匯豐拋平安正大接盤內(nèi)幕：國開行1000億授信
“股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例超過5%需經(jīng)過監(jiān)管批準(zhǔn)。肯定是跟保監(jiān)會打過招呼，保監(jiān)會批準(zhǔn)只是時間問題，明年一季度應(yīng)該就能完成?！?/font>
匯豐退出，正大進(jìn)入，平安大股東變化塵埃落定。
12月7日，匯豐保險(xiǎn)控股持有的2.57億股中國平安H股股份，占中國平安總股本的3.24%，以每股59港元的價(jià)格成功轉(zhuǎn)讓給正大集團(tuán)旗下的4家子公司；當(dāng)日，代表匯豐的王冬勝、鄭小康辭去中國平安非執(zhí)行董事職位。
匯豐持有中國平安的另外9.76億股股份（占中國平安總股本的12.33%）的交易，仍需中國保監(jiān)會批準(zhǔn)。
“肯定是跟保監(jiān)會打過招呼的，保監(jiān)會批準(zhǔn)只是時間問題，明年一季度應(yīng)該就能完成?！睎|北證券某分析師稱，“匯豐拋售平安，接盤的人肯定要保監(jiān)會點(diǎn)頭的。”
值得注意的是，正大集團(tuán)受讓第二批9.76億股中國平安股份的一部分資金，來自國開行香港分行1000億人民幣的貸款。為此，正大甚至改變了原用于“國內(nèi)新農(nóng)村項(xiàng)目”的貸款用途。
“國家開發(fā)銀行的貸款是很低利息的，正大集團(tuán)能拿到這么多貸款，而且還改變了用途，肯定是得到中國政府支持的。”香港某知情人士向理財(cái)周報(bào)記者表示。
正大集團(tuán)本次接手匯豐持有中國平安15.57%的股份，需要支付727.36億港元（約93.85億美元），而據(jù)了解，正大在內(nèi)地的投資總額僅有60億美元，金融領(lǐng)域的投資幾乎為零，本次接盤的子公司也是臨時在維爾京群島注冊。
“匯豐是金融企業(yè)，有專業(yè)的投資能力，正大與平安幾乎沒有交集?！毕愀劬┤A山一國際某分析師稱。
靜候保監(jiān)會批準(zhǔn)，正大接盤資金來自國開行1000億授信
經(jīng)過一段時間“傳言”的發(fā)酵，匯豐拋售15.57%中國平安股份終于成為事實(shí)。
2012年12月5日，匯豐控股、香港上海匯豐銀行與正大集團(tuán)及其所屬子公司簽署《購買和銷售中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司協(xié)議》，各方約定匯豐以每股59港元的價(jià)格，轉(zhuǎn)讓所持中國平安總共15.57%股權(quán)，即12.33億股股份，給正大集團(tuán)所屬4家子公司，總收購價(jià)為727.36億港元。
12月7日，匯豐控股所持中國平安3.24%的股權(quán)已經(jīng)由同盈貿(mào)易、隆福集團(tuán)、商發(fā)控股、易盛發(fā)展受讓成功，受讓股權(quán)比例分別為1.04%、0.58%、0.65%和0.97%。匯豐集團(tuán)151.63億港元落袋為安。
而其余匯豐所持中國平安12.33%的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，必須在取得中國保監(jiān)會批準(zhǔn)后實(shí)施。轉(zhuǎn)讓日期為中國保監(jiān)會批準(zhǔn)后九個營業(yè)日或2013 年1月2日起第三個營業(yè)日兩者中的較后日。仍由上述4家公司受讓，受讓股權(quán)比例分別為3.95%、2.22%、2.47%、3.7%。
“股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例超過5%就屬于重大變動，需要經(jīng)過監(jiān)管的批準(zhǔn)。肯定是跟保監(jiān)會打過招呼的，保監(jiān)會批準(zhǔn)只是時間問題，明年一季度應(yīng)該就能完成?！睎|北證券某分析師稱，“匯豐拋售平安，接盤的人肯定要保監(jiān)會點(diǎn)頭的?！?/font>
值得注意的是，正大集團(tuán)旗下的4家全資子公司，同盈貿(mào)易、隆福集團(tuán)、商發(fā)控股、易盛發(fā)展均為因受讓中國平安股份而成立，注冊地均在為英屬維爾京群島，由于開業(yè)期尚短，4家公司尚未從事任何經(jīng)營性事務(wù)，未來將以持有平安股份為主要業(yè)務(wù)。
“在維爾京群島注冊，主要是為了達(dá)到減稅避稅?！鄙鲜龇治鰩煼Q。
香港某機(jī)構(gòu)人士更是指出，“這種接盤公司等于就是一個空殼公司。”
中國平安公告的《簡式權(quán)益變動報(bào)告書》顯示，上述4家公司注冊資本均為5萬美金，股東為正大平樂投資有限公司，經(jīng)營范圍均為“投資控股”，4家公司均未披露法定代表人，通訊地址都是“香港金鐘夏愨道16號遠(yuǎn)東金融中心21樓”。
更值得注意的是，據(jù)匯豐控股公告，正大受讓第二批涉及金額575.84億港元的9.76億股中國平安股份，“部分將以現(xiàn)金支付，及部分根據(jù)一項(xiàng)與國家開發(fā)銀行香港分行訂立的貸款協(xié)議進(jìn)行融資?！?/font>
據(jù)了解，此前國開行給予正大1000億元人民幣授信，而正大集團(tuán)相關(guān)人士在接受媒體采訪時曾表示，這個授信主要用于國內(nèi)新農(nóng)村項(xiàng)目，與洽購股份之事無關(guān)。
“國家開發(fā)銀行屬于政策性銀行，貸款是很低利息的，正大集團(tuán)能拿到這么多貸款，而且還改變了用途，肯定是得到中國政府支持的。”香港某知情人士向理財(cái)周報(bào)記者表示。
正大時代，平安進(jìn)軍農(nóng)村？
匯豐投資平安長達(dá)十年，此番退出，對平安影響到底有多大？
正大集團(tuán)表示，收購中國平安股份的目的是通過正大集團(tuán)和平安集團(tuán)的合作，促進(jìn)中國新農(nóng)村建設(shè)，發(fā)展農(nóng)村金融及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
中國平安堅(jiān)定地稱，“發(fā)展戰(zhàn)略、治理模式及經(jīng)營策略保持不變。”
而市場則用“微弱下跌后強(qiáng)勢反彈”宣稱：影響不大。甚至讓中國平安H股的做空者大失所望。
“很多人本想利用匯豐拋售的利空因素，通過融券、買入熊證（看空期權(quán)）做空平安獲利，但沒想到跌得也不多，沒趕上好時候。”香港某機(jī)構(gòu)人士向理財(cái)周報(bào)記者稱。
11月19日香港傳出“匯豐拋售平安”消息后，當(dāng)日中國平安A股和H股均創(chuàng)下股價(jià)新低，最低下跌6.31%和3.5%；隨后幾日，盡管中國平安兩市均繼續(xù)下跌，但再也沒有跌破11月19日的最低價(jià)。進(jìn)入12月，中國平安更是強(qiáng)勢反彈，12月5日匯豐確認(rèn)拋售后，中國平安A、H股更是分別上漲4.09%和4.94%。
“平安的公司基本面不會有太大變化，發(fā)展戰(zhàn)略也沒有影響?！毕愀劬┤A山一國際某分析師向理財(cái)周報(bào)記者表示，“之前傳出的消息已經(jīng)讓利空釋放，現(xiàn)在事情確定了，從某種程度上來講，對平安也是件好事，總比不知道大股東是誰要好。”
而對平安與正大合作發(fā)展農(nóng)村保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，市場均表示不現(xiàn)實(shí)?！捌桨驳膽?zhàn)略重點(diǎn)主要在城市，而且隨著城鎮(zhèn)化的加快，城市需求越來越大，農(nóng)村需求本來就小。而且農(nóng)村市場平安根本沒辦法與人保競爭。”上述香港分析師稱，“盡管正大在農(nóng)村有業(yè)務(wù)優(yōu)勢，但短期內(nèi)平安很難進(jìn)入農(nóng)村市場，平安先進(jìn)的IT系統(tǒng)以及外資管理理念與農(nóng)村市場很難融合。”
據(jù)了解，當(dāng)前我國農(nóng)險(xiǎn)市場96%的份額主要由人保財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、安信農(nóng)險(xiǎn)、安華農(nóng)險(xiǎn)、陽光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)、國元農(nóng)險(xiǎn)6家保險(xiǎn)公司分割，其中中國人保的市場份額超過50%。
平安集團(tuán)稱，可以借助正大集團(tuán)在農(nóng)村領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)和根基合作開展農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，豐富和完善金融保險(xiǎn)產(chǎn)品以滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中對金融保險(xiǎn)產(chǎn)品的多樣化的需求，并通過產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新以不斷擴(kuò)大金融保險(xiǎn)產(chǎn)品的覆蓋面和地域范圍。
東北證券某分析師則表示，由于主要股東的頻繁變動，也會對市場產(chǎn)生一定的影響?！皩I(yè)機(jī)構(gòu)都退出了，普通投資者心里肯定會受影響?！?/font>
據(jù)了解，2005年高盛、摩根士丹利把所持平安股份轉(zhuǎn)讓給匯豐，完成退出；2010年以來，平安高管及員工股代持機(jī)構(gòu)江南實(shí)業(yè)、新豪時等相繼多次減持中國平安股份。本次，平安的大股東匯豐也全身而退。
匯豐之殤
對于拋售中國平安股份的原因，匯豐解釋，“為向股東提供長期的、可持續(xù)的價(jià)值成長，匯豐集團(tuán)定期不定期地審查其相關(guān)業(yè)務(wù)和投資情況。本次出售行為的原因是執(zhí)行公司的發(fā)展戰(zhàn)略?！?/font>
據(jù)了解，自2011年開始，匯豐便開始“瘦身”，剝離非核心資產(chǎn)，在拋售中國平安15.57%股份前，已宣布41起類似剝離非核心資產(chǎn)交易。
就在12月5日早間匯豐宣布拋售中國平安股份后，當(dāng)日晚間，路透社便報(bào)道稱，匯豐因涉嫌洗錢或被美國當(dāng)局罰款18億美元；12月11日，匯豐控股公告稱，就未能充分遵守反洗錢規(guī)定而致歉，并與美國當(dāng)局達(dá)成協(xié)議，根據(jù)協(xié)議匯豐將支付19.21億美元罰款。
此外，受《巴塞爾III》資本監(jiān)管協(xié)議影響，作為世界系統(tǒng)性重要銀行，匯豐將極力補(bǔ)充其資本金。
中國平安發(fā)布的《簡式權(quán)益變動報(bào)告》顯示，匯豐本次售罄所持15.57%中國平安股份，稅后利潤約為26億美元。也就是說，匯豐投資平安10年所獲收益，一夜之間就折損19.6億。
截至2012年9月30日，匯豐集團(tuán)的核心一級資本充足率為11.7%，總資本充足率為15.6%。匯豐稱，本次出售平安股份，“估計(jì)會使匯豐集團(tuán)的核心第一級資本比率增加約0.5%，而總資本比率則上升約1%”。
此前，匯豐曾表示“匯豐的中國策略沒有改變”，并強(qiáng)調(diào)不會減持交通銀行，“將繼續(xù)與長期的戰(zhàn)略伙伴交行保持合作。”
而近日，有外媒報(bào)道稱，匯豐正在洽談出售所持上海銀行8%的股權(quán)，一支建銀投資與外資大型私募股權(quán)投資基金（PE）組成的聯(lián)合財(cái)團(tuán)有意接盤。
理財(cái)周報(bào)就此向匯豐求證，匯豐表示，關(guān)于上海銀行的股權(quán)問題，我們?nèi)匀徊挥柚迷u。
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