國務院決定合并養老保險 委托投資制度不宜久拖
2月7日召開的國務院常務會議決定，合并新型農村社會養老保險和城鎮居民社會養老保險，建立全國統一的城鄉居民基本養老保險制度。
“合并新型農村社會養老保險和城鎮居民社會養老保險，將提升參保率，養老金結余資金將顯著增加。”昨日，一家管理企業年金的國有保險公司資產管理部人士指出。
國務院常務會議決定，在已基本實現新型農村社會養老保險、城鎮居民社會養老保險全覆蓋的基礎上，依法將這兩項制度合并實施，在全國范圍內建立統一的城鄉居民基本養老保險制度，并在制度模式、籌資方式、待遇支付等方面與合并前的新型農村社會養老保險和城鎮居民社會養老保險保持基本一致。此外，會議要求整合資源，推動城鄉居民基本養老保險制度與其他社會保障制度相銜接。優化財政支出結構，加大財政投入。
委托投資制度不宜久拖
就在此次國務院常務會議提出合并兩類養老保險的同時，恰逢廣東1000億元養老金委托全國社保基金理事會投資即將期滿，養老金結余資金委托投資再次成為業界關注的熱點。
2012年3月19日，全國社會保障基金理事會和廣東省政府在北京簽訂了委托投資協議，委托投資期限為兩年。
“目前，地方政府對于養老金結余資金的管理不專業，最大的問題就是管理不善，結余資金亟須保值增值。”上述人士建議成立第二個社保基金管理機構。
“不能再拖了！”上述人士指出，成立類似社保基金理事會的機構，統籌管理地方養老金，可以實現對于資金的專業化、集中化管理，增加資金收益率，應對老齡化帶來的養老金支出壓力。
人力資源和社會保障部今年1月份發布的最新統計數據顯示，去年全年五項社會保險基金總收入合計達到32900.9億元，同比增長13.8%；五項社會保險基金總支出合計為26521億元，同比增長19.6%。城鄉居民社會養老保險參保人數為49750萬人，比2012年底增加1381萬人；基金收入2154億元，同比增長17.8%；基金支出1453.7億元，同比增長26.4%。
“今年將制定養老保險基金市場化、多元化投資運營辦法。”人力資源和社會保障部新聞發言人李忠介紹，下一步，人社部將積極推進社會保障制度建設，深化養老保險頂層設計研究，整合城鎮居民社會養老保險和新型農村社會養老保險制度，實施職工養老保險與城鄉居民養老保險接續政策；適時啟動機關事業單位養老保險制度改革，制定基礎養老金全國統籌實施方案；研究漸進式延遲退休年齡政策；落實稅收優惠等支持政策，大力發展企業年金、職業年金等多層次養老保險。
委托投資收益可期
去年7月份，人社部有關負責人表示，截至去年上半年，我國養老金結余資金已經超過2萬億元，總體上養老保險基金收入大于支出，當期不存在缺口問題。也有少數省（區市）當期基本養老保險費征繳收入不抵支出，但有中央和地方財政的補助，都實現了收支平衡。“下一步，我們將通過加強擴面征繳、推動基礎養老金全國統籌、調整財政支出結構等措施，實現基金的長期收支平衡。”
據記者跟蹤，自2012年下半年提出推進養老金委托投資以來，涉及人社部等多個部門的養老金委托投資制度一直未能形成文件。尤其是在2013年，隨著延遲退休年齡成為全社會熱點，養老金委托投資也被業界所重視，不少國內學者建議推廣廣東養老金委托投資模式。
近日召開的廣東省十二屆人大二次會議提請審議的《廣東省2013年預算執行情況和2014年預算草案的報告》（下稱《預算草案》）一大亮點就是將社保基金預算納入其中。
去年5月份，廣東首次披露社保基金入市收益情況，廣東委托全國社保基金理事會投資運營的1000億元養老金當時的年化收益率為6.72%。
廣東省財政廳廳長曾志權表示，從兩年來的情況看，廣東千億社保結余基金入市運營效果不錯，收益略高于銀行存款收益水平。
根據《預算草案》，2013年廣東的城鎮職工基本養老保險基金累計結余繼續增加，已經達到4368.5億元。按照現行政策規定，社會保險基金結余只能存入銀行或購買國債，但目前國家已經不再發行特種定向債券。因此，除委托運營的1000億元資金外，廣東社會保險基金結余在確保待遇發放的前提下，全部轉存定期存款。
上述接受《證券日報》記者采訪的人士建議養老金委托投資可以效仿企業年金。
人社部發布的全國企業年金數據顯示，截至去年二季度末，企業年金實際投資運作金額達到5161.40億元，一季度實際投資運作資金為4905.67億元，環比增長5.21%。
稅收優惠先行推動委托投資
“從國際養老金發展來看，養老金發展第一推動力就是稅收。”上述人士指出。
據記者了解，去年年底，財政部、人力資源和社會保障部、國家稅務總局聯合下發了《關于企業年金 職業年金個人所得稅有關問題的通知》。《通知》明確，自2014年1月1日起，實施企業年金、職業年金個人所得稅遞延納稅優惠政策。《通知》規定，對單位和個人不超過規定標準的企業年金或職業年金繳費，準予在個人所得稅前扣除；對個人從企業年金或職業年金基金取得的投資收益，免征個人所得稅；對個人實際領取的企業年金或職業年金，按規定征收個人所得稅。
業內人士普遍認為，前端與后端不繳納個人所得稅，將激勵企業建立年金制度，企業年金規模將迅速擴大，并且將推動企業年金委托投資規模。
企業年金委托投資被認為已經取得了較為成熟的經驗，然而，“監管有余，效率不高”也成為企業年金收益率較低的重要原因。截至去年二季度，59362家企業建立了企業年金，基金積累達到5366.65億元，上半年加權平均收益率為2.31%，固定收益類收益率為2.58%，含權益類收益率為2.25%。
“應該優化企業年金資產組合，適當提高投資股市的資金比例。”上述人士建議推廣委托投資模式，并且參考企業年金投資股市的資金比例。
據記者查證，2011年2月12日人力資源和社會保障部、銀監會、證監會、保監會共同頒布的《企業年金基金管理辦法》明確規定，目前企業年金的投資范圍主要包括三類：準現金類資產、固定收益類資產、權益類資產，且企業年金基金財產應以投資組合為單位。例如權益類資產，《企業年金基金管理辦法》第四十八條第三項：投資股票等權益類產品以及股票基金、混合基金、投資連結保險產品（股票投資比例高于或者等于30%）的比例，不得高于投資組合企業年金基金財產凈值的30%。
“目前地方養老金結余資金多數僅停留在銀行賬面，或者購買國債來實現保值，資金收益率較低，應對因通脹而貶值的壓力正在增大，更無法實現增值。”上述人士建議形成全國層面的養老金委托投資制度，提高養老金、企業年金以及職業年金的投資收益，實現保值增值。(記者 左永剛 )
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