29家險(xiǎn)企42次被保監(jiān)會(huì)點(diǎn)名
“739筆信托計(jì)劃、32家信托公司、累計(jì)投資余額2805億元”，這是保監(jiān)會(huì)近日公布的2014年二季度末78家保險(xiǎn)公司(集團(tuán))投資信托計(jì)劃的數(shù)據(jù)。
“事實(shí)上，在一些信托頻頻出事、監(jiān)管不斷預(yù)警的大背景下，現(xiàn)在險(xiǎn)資對(duì)信托的投資明顯謹(jǐn)慎了起來(lái)。”一名信托業(yè)內(nèi)人士這樣告訴記者。實(shí)際上，數(shù)日前，保監(jiān)會(huì)已開始對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)所投信托計(jì)劃進(jìn)行排查，并計(jì)劃對(duì)有風(fēng)險(xiǎn)隱患的信托產(chǎn)品增設(shè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。
日前，保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信托投資數(shù)據(jù)進(jìn)行了集中分析，并對(duì)12家保險(xiǎn)公司開展了現(xiàn)場(chǎng)檢查。在情況通報(bào)中，保監(jiān)會(huì)表示，總體看來(lái)保險(xiǎn)資金投資信托風(fēng)險(xiǎn)基本可控；但與此同時(shí)，保監(jiān)會(huì)亦提出保險(xiǎn)資金投資信托仍存在投資規(guī)模增速快、投資集中度較高、關(guān)聯(lián)交易存在風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)資產(chǎn)不明確及信用評(píng)級(jí)機(jī)制不完善等五大風(fēng)險(xiǎn)。其中有29家險(xiǎn)企共42次被保監(jiān)會(huì)“點(diǎn)名”。
嚴(yán)防基礎(chǔ)資產(chǎn)高集中風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)普華永道近日一項(xiàng)針對(duì)30家保險(xiǎn)公司、34名資產(chǎn)管理公司投資從業(yè)人員的調(diào)研結(jié)果，無(wú)論是目前還是未來(lái)保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)仍是十分鐘愛不動(dòng)產(chǎn)投資。目前最偏愛投資不動(dòng)產(chǎn)的受訪者占了總數(shù)的82.45%，其次是信托產(chǎn)品(76.47%)，股權(quán)投資計(jì)劃和資產(chǎn)支持計(jì)劃并列第三(35.29%)。
雖然保險(xiǎn)資金投資信托整體只占當(dāng)季度末保險(xiǎn)行業(yè)總資產(chǎn)的2.99%，但投資額較一季度末增加768億，增長(zhǎng)37.7%，而較上年末增長(zhǎng)更是達(dá)到了94.5%。值得注意的是，其中房地產(chǎn)投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資兩項(xiàng)合計(jì)達(dá)到了1421億，占比超過(guò)了50%。
“超過(guò)50%的信托投資集中于房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施等不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域，既不利于風(fēng)險(xiǎn)的分散，又提高了險(xiǎn)資成為最后接盤者的可能。”一名保險(xiǎn)資管人士如是評(píng)論。
而此前，有中小險(xiǎn)企人士曾向記者感嘆：“試想公司在信托投資里大部分都集中于某一個(gè)或幾個(gè)行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)放緩、整體經(jīng)濟(jì)疲弱的情況下，在風(fēng)險(xiǎn)交叉感染的情況下，成為接棒者可能性極大。”
根據(jù)保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，合眾人壽、國(guó)華人壽、百年人壽、信泰人壽、永安財(cái)險(xiǎn)、前海人壽、紫金財(cái)險(xiǎn)、正德人壽等公司相關(guān)投資占其信托投資的比例均在90%以上，泰康人壽、太平人壽、建信人壽、陽(yáng)光人壽、長(zhǎng)城人壽等公司相關(guān)投資占比在80%至90%，生命人壽、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)、工銀安盛、利安人壽等公司相關(guān)投資占比在60%至80%。
保監(jiān)會(huì)于今年5月下發(fā)《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資集合資金信托計(jì)劃（查詢信托產(chǎn)品）有關(guān)事項(xiàng)的通知》時(shí)，就有分析指出監(jiān)管重點(diǎn)主要是為了防范保險(xiǎn)資金投資房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。而作為2012年10月保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》(91號(hào)文)的進(jìn)一步細(xì)化，兩項(xiàng)文件均規(guī)定作為受托人的信托公司門檻為“上年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于30億元人民幣”，且要求保險(xiǎn)資金投資集合信托的基礎(chǔ)資產(chǎn)限于融資類資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)可控的非上市權(quán)益類資產(chǎn)。
“不過(guò)，鑒于保險(xiǎn)資金投資信托時(shí)往往選擇都是評(píng)級(jí)較高的產(chǎn)品，所以整體風(fēng)險(xiǎn)仍在可控范圍內(nèi)，只是要防范一些可能集中爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。”上述保險(xiǎn)資管人士進(jìn)一步分析。保監(jiān)會(huì)亦表示，總體看來(lái)，保險(xiǎn)資金投資信托總體規(guī)模占行業(yè)總資產(chǎn)份額較小，且主要為信用等級(jí)較高的AAA級(jí)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)基本可控。
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