中國人保提前全額“穿綠鞋” 將多募35億港元
H股募資凈額或?qū)⑦_(dá)267.06億港元
H股上市僅6天，中國人保（01339.HK）就有望提前全額穿上“綠鞋”。
12月14日，中國人保在港交所發(fā)布公告稱，中國國際金融香港證券有限公司、香港上海匯豐銀行有限公司、瑞士信貸（香港）有限公司及高盛（亞洲）有限責(zé)任公司已于當(dāng)日悉數(shù)行使H股的超額配售權(quán)。
這意味著，中國人保將在H股增發(fā)10.35億股，即占初步發(fā)售股份15%的新股。除去經(jīng)紀(jì)傭金及各項(xiàng)交易費(fèi)用，中國人保以3.48港元/股行使超額配售權(quán)，將會(huì)再獲得募資凈額約35.09億港元。
據(jù)了解，中國人保超額配售股份和轉(zhuǎn)換H股將于12月21日上午9點(diǎn)，在香港聯(lián)交所主板上市及買賣。
股價(jià)10%上漲推“綠鞋”提前
新股上市，為穩(wěn)定后市股價(jià)，一般都會(huì)采用“綠鞋”機(jī)制（即超額配售權(quán)）來護(hù)航。而其最終是否行使，股價(jià)與市場(chǎng)信心是較為重要的因素。
一般而言，承銷商在股票上市之日起30天內(nèi)，可以擇機(jī)按同一發(fā)行價(jià)格比預(yù)定規(guī)模多發(fā)15%（一般不超過15%）的股份。如果股票上市之后的價(jià)格低于發(fā)行價(jià)，主承銷商用事先超額發(fā)售股票獲得的資金（事先認(rèn)購超額發(fā)售投資者的資金），按不高于發(fā)行價(jià)的價(jià)格從二級(jí)市場(chǎng)買入，然后分配給提出超額認(rèn)購申請(qǐng)的投資者；如果股票上市后的價(jià)格高于發(fā)行價(jià)，主承銷商就要求發(fā)行人增發(fā)15%的股票，分配給事先提出認(rèn)購申請(qǐng)的投資者。
相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2010年迄今的11宗大型金融機(jī)構(gòu)新股項(xiàng)目中，有近半數(shù)沒有融得全部的“綠鞋”資金，自2010年10月友邦保險(xiǎn)（01299.HK）上市以來也沒有出現(xiàn)過全額行使“綠鞋”的情況。
中國人保在上市之初就啟動(dòng)了“綠鞋”機(jī)制保駕護(hù)航。中國人保的股價(jià)似乎并未受資本市場(chǎng)低迷的影響，在上市的6個(gè)工作日中一路凱歌。
香港聯(lián)交所數(shù)據(jù)顯示，上市首日，中國人保股價(jià)上漲6.9%。上一交易日，中國人保收盤價(jià)為3.86港元/股，較發(fā)售價(jià)3.48港元/股上漲約10.92%，當(dāng)日亦上漲3.49%。
從交易量來看，首個(gè)上市交易日，中國人保H股成交量達(dá)14.22億股，成交金額為52.45億港元，交易金額是近2年來香港IPO項(xiàng)目之首。不過，在隨后的5個(gè)交易日，該集團(tuán)股票交易呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，到上周五，交易量為4.97億股。
在中國人保上市首日，其配售的股份已經(jīng)是初步發(fā)售股份規(guī)模的115%，其中15%的投資者同意延遲交付。這部分超額配售的股份，也必須受到上市之日起6個(gè)月之內(nèi)禁售。
將多募35億港元
按照中國人保的計(jì)算，此次超額配售權(quán)的行使，將使該集團(tuán)多獲35.09億港元的款項(xiàng)凈額。加上231.97億港元初步發(fā)售凈額，中國人保H股募集資金凈額將達(dá)到267.06億港元（折合人民幣約213.648億元）。
中國人保稱，發(fā)售的超額配售股份所得款項(xiàng)將用于招股說明書“未來計(jì)劃及全球發(fā)售所得款項(xiàng)用途”一節(jié)所提及的用途。“全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額用作強(qiáng)化我們的資本基礎(chǔ)，以支持業(yè)務(wù)發(fā)展。”該集團(tuán)稱。
此前，有分析師以中國人保集團(tuán)未行使超額配售權(quán)的募資規(guī)模計(jì)算，注入資金之后，其集團(tuán)總體的償付能力充足率有望達(dá)到200%。如果加入超額配售股份募資的話，將會(huì)更高。
此外，上述報(bào)告稱，根據(jù)國有股轉(zhuǎn)持的規(guī)定，中國人保的國有股東（即財(cái)政部及社保基金部）必須按照各自持有的股權(quán)比例，向社保基金會(huì)轉(zhuǎn)讓1.03億股內(nèi)資股（約H股超額配售權(quán)股數(shù)的10%），或者向社保基金支付以發(fā)售價(jià)計(jì)算的等價(jià)現(xiàn)金。
這部分向社保基金轉(zhuǎn)讓的內(nèi)資股，將一對(duì)一地轉(zhuǎn)換為H股。中國人保集團(tuán)稱，不會(huì)因?yàn)閲泄蓶|向社保基金轉(zhuǎn)讓股份或者社保基金處置該H股而獲取任何募集資金。
（李靜瑕）
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