人身險(xiǎn)費(fèi)率改革悄征意見 定價(jià)利率市場(chǎng)化四步走
保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革左右開弓。繼車險(xiǎn)改革方案浮出水面后，上海證券報(bào)昨日又從權(quán)威渠道獲悉，論證近六年的人身險(xiǎn)（壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)）費(fèi)率改革的腳步亦將臨近。保監(jiān)會(huì)近日就此進(jìn)行了小范圍征求意見。
從本報(bào)知悉的改革草案來(lái)看，人身險(xiǎn)費(fèi)率改革將重點(diǎn)從放開產(chǎn)品定價(jià)利率著手，分四階段逐步推進(jìn)。第一階段，開展普通型人身保險(xiǎn)和項(xiàng)目掛鉤保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率政策改革試點(diǎn)；第二階段，配合稅收遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)等項(xiàng)目開展區(qū)域性試點(diǎn)；第三階段，適時(shí)開展公司層面試點(diǎn)；最后，進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，實(shí)現(xiàn)費(fèi)率管制的全面放開。
費(fèi)率管制的放開意味著人身險(xiǎn)公司在定價(jià)權(quán)上將擁有自主權(quán)和靈活性。雖然短期來(lái)看，可能難以避免引發(fā)一定程度但可控的價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致人身險(xiǎn)公司保單成本上升、保單利潤(rùn)率下降；但從長(zhǎng)期來(lái)看，將有助于提高產(chǎn)品吸引力，促進(jìn)傳統(tǒng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期銷售，有利于形成良好的市場(chǎng)格局。
論證近六年，擱置近兩年的人身險(xiǎn)定價(jià)利率市場(chǎng)化改革似有啟動(dòng)跡象。
知情人士透露，近日保監(jiān)會(huì)就“關(guān)于征求對(duì)《關(guān)于開展人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革試點(diǎn)的意見》等四個(gè)文件意見的函”進(jìn)行了小范圍征求意見。
改革“四步走”
自1999年至今，人身險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)利率一直實(shí)施監(jiān)管管制（預(yù)定利率不得超過年復(fù)利2.5%）。預(yù)定利率是指，保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品定價(jià)時(shí)承諾給客戶的投資收益率。而保險(xiǎn)公司實(shí)際投資收益率高于預(yù)定利率的部分（還要扣除部分附加費(fèi)用），就是保險(xiǎn)公司最主要的利潤(rùn)來(lái)源，即業(yè)內(nèi)俗稱的“利差”。
但事實(shí)上，預(yù)定利率管制所形成的高利差并不能長(zhǎng)期維持。來(lái)自基金、銀行、信托等產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，使得人身險(xiǎn)產(chǎn)品尤其是普通型人身險(xiǎn)（是指簽發(fā)保單時(shí)保險(xiǎn)費(fèi)和保單利益確定的人身保險(xiǎn)，俗稱“傳統(tǒng)險(xiǎn)”）產(chǎn)品由于利率低而失去了吸引力，在一些年份中的收益率甚至不及銀行定存。從一定程度上直接導(dǎo)致了傳統(tǒng)險(xiǎn)“叫好不叫座”。
但從這次改革草案來(lái)看，監(jiān)管部門對(duì)于定價(jià)利率改革的決心已顯。即通過“四步走”，來(lái)分階段逐步推進(jìn)改革，先試點(diǎn)、再擴(kuò)大、后全面實(shí)施，在達(dá)到市場(chǎng)化目的的同時(shí)，減緩改革對(duì)市場(chǎng)造成的震動(dòng)。并通過償付能力制度嚴(yán)格控制定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，避免行業(yè)出現(xiàn)惡性價(jià)格戰(zhàn)。
所謂的“四步走”，第一階段，開展普通型人身保險(xiǎn)和與特定資產(chǎn)項(xiàng)目掛鉤的專項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品（銷售區(qū)域限于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的大型城市）的費(fèi)率政策改革試點(diǎn)；第二階段，配合稅收遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)等項(xiàng)目開展區(qū)域性試點(diǎn)；第三階段，綜合評(píng)估市場(chǎng)反應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)情況適時(shí)開展公司層面試點(diǎn)；最后，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，實(shí)現(xiàn)費(fèi)率管制的全面放開。
“從分步驟改革這點(diǎn)來(lái)看，折射出監(jiān)管部門對(duì)于推行改革的審慎態(tài)度。比如，在第三階段公司層面試點(diǎn)中，草案規(guī)定，只有符合持有公司三分之二以上股份的股東同意開展試點(diǎn)，并承諾在試點(diǎn)中適時(shí)補(bǔ)充資本金，保證公司償付能力維持在150％以上，且最近三年投資收益率高于行業(yè)平均水平等要求的公司才可參與第三階段試點(diǎn)?！币晃粔垭U(xiǎn)業(yè)資深人士分析說(shuō)。
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