10月8日期貨寶典：假期數(shù)據(jù)企穩(wěn) 市場預(yù)期加強(qiáng)
映象網(wǎng)訊 10月8日，本網(wǎng)從大有期貨研究所了解到最新的期貨市場消息顯示，中國9月匯豐和官方制造業(yè)PMI與前值持平，從實(shí)際公布數(shù)值來看，顯示國內(nèi)制造業(yè)依然保持增長勢頭。假期期間央行公布了樓市松綁的重要文件，包含首套房貸利率最低可享受7折利率，放寬首套房認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。IMF在周二發(fā)布的最新一期《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告中將2015年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測下調(diào)了0.2個(gè)百分點(diǎn)至3.8%，預(yù)計(jì)2015年中國經(jīng)濟(jì)增長將放緩至7.1%，并稱全球經(jīng)濟(jì)“復(fù)蘇仍在繼續(xù)，但疲軟且不平衡”。目前國內(nèi)市場依然保持良好量價(jià)水平，市場對(duì)四中全會(huì)的期待在加強(qiáng)，短時(shí)將繼續(xù)保持強(qiáng)勢，操作上延續(xù)逢低做多不追漲策略。今日注意關(guān)注9點(diǎn)45的中國9月匯豐服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)和中國9月匯豐綜合采購經(jīng)理人指數(shù)的公布情況。預(yù)計(jì)今日壓力2460、2470、2480支撐2440、2430.僅供參考不做入市依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
油脂高開震蕩 反彈艱難延續(xù)
油脂周二整體高開震蕩走勢表現(xiàn)，繼續(xù)于反彈平臺(tái)運(yùn)行，棕油最強(qiáng)、菜油依舊最弱。反彈依舊在艱難的延續(xù)，依舊維持平臺(tái)震蕩運(yùn)行，下跌趨勢暫緩看法。維持震蕩反彈看法不變，基本面引導(dǎo)走勢仍將占據(jù)市場主導(dǎo)，弱勢仍是主基調(diào)。豆粕走勢繼續(xù)探底，收盤于2930元附近，走勢弱于豆油，油強(qiáng)粕弱轉(zhuǎn)向跡象明顯；菜粕價(jià)格至2120元附近運(yùn)行，其震蕩弱勢可望延續(xù)。國內(nèi)豆油市場現(xiàn)貨報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn)，市場成交情況維持一般化。美豆收獲上市對(duì)豆類產(chǎn)品市場構(gòu)成壓力，而豆油方面缺乏利好消息支撐，國內(nèi)現(xiàn)貨市場需求低迷，商家大多觀望情緒濃重，隨用隨買。目前國內(nèi)豆油商業(yè)庫存依舊維持在130萬噸高位水平，并且由此開工率保持較高水平，庫存壓力依然顯現(xiàn)。進(jìn)入四季度油脂的消費(fèi)旺季，如豆油庫存下降幅度較大將使豆油價(jià)格迎來反彈。本周國內(nèi)棕櫚油市場報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn)，市場成交情況依舊維持一般化國內(nèi)無實(shí)質(zhì)利好支撐商家大多隨用買， 終端需求并未有明顯回暖。但從馬來西亞取消出口關(guān)稅出口數(shù)據(jù)再次上漲，刺激馬盤升高。國內(nèi)現(xiàn)貨市場在馬盤走高的帶動(dòng)下也隨之上漲，目前國內(nèi)棕櫚油港口庫存水平維持在 84萬噸左右，較前期有明顯回落，但天氣逐漸轉(zhuǎn)涼，棕櫚油即將進(jìn)入消費(fèi)淡季，或影響棕櫚油價(jià)格的反彈幅度。棕櫚油國內(nèi)各港口交貨價(jià)格在5380元至5500元之間，價(jià)格上漲20元，豆棕油1月價(jià)差至660附近，豆棕套利價(jià)差整體處于震蕩收斂態(tài)勢。美盤大豆周二下滑，盤初走強(qiáng)后遭遇了一波獲利回吐。美國農(nóng)業(yè)部周一收盤后公布，截至10月5日，大豆收割率僅為兩成，較五年均值低15個(gè)百分點(diǎn)，這帶動(dòng)了大豆盤初的升勢。12月豆油合約跌0.35美分，報(bào)33.10美分；馬來西亞棕櫚油期貨周二馬來西亞棕櫚油期貨上漲，追隨美豆油市場漲勢，關(guān)于美國產(chǎn)糧帶部分地區(qū)降雨和大霧天氣將影響油籽產(chǎn)量的預(yù)期愈演愈烈。夜盤棕油節(jié)日休市。預(yù)期今日油脂走勢預(yù)計(jì)高開反彈走勢為主，價(jià)格大幅收漲。操作上，豆油強(qiáng)弱分界為5980元；棕油強(qiáng)弱分界為5290元；菜油強(qiáng)弱分界為6070元。
中線觀點(diǎn)弱勢反彈。
動(dòng)力煤冬儲(chǔ)行情影響 多頭形態(tài)整固
環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)最新報(bào)收于482元/噸，持平；秦皇島5500卡動(dòng)力煤平倉價(jià)480元/噸，持平；秦皇島山西產(chǎn)5500卡動(dòng)力煤報(bào)價(jià)485，持平。冬儲(chǔ)行情影響，陜西北部各礦礦價(jià)現(xiàn)整體上漲。
動(dòng)力煤主力合約期價(jià)節(jié)前維持強(qiáng)勢，520上方小陽整固，日線級(jí)別多頭形態(tài)維持，但期價(jià)相對(duì)現(xiàn)貨升水幅度已達(dá)40元高位，短線漲勢受限，預(yù)計(jì)短線調(diào)整為主，操作上低位多單可繼續(xù)持有，短線不追漲維持觀望。
煤焦松貸后二線樓市速暖 短線或有提振
唐港山西產(chǎn)主焦煤提庫價(jià)910元/噸，持平；天津港山西產(chǎn)一級(jí)冶金焦平倉價(jià)1170元/噸，持平。
央行和銀監(jiān)會(huì)發(fā)布“松貸”通知：包含首套房貸利率最低可享受7折利率，放寬首套房認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。政策落地后杭州，南京等準(zhǔn)一線城市樓市迅速回暖，短期內(nèi)終端市場環(huán)境改善將對(duì)中下游煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鲱A(yù)期有所提振。
煤焦主力合約期價(jià)節(jié)前低位窄幅震蕩調(diào)整為主，周K線技術(shù)形態(tài)上依舊維持空頭排列，節(jié)假資金出逃較為明顯。節(jié)后市場缺乏現(xiàn)貨市場指導(dǎo)預(yù)計(jì)日內(nèi)短線仍以寬幅震蕩為主，短線建議暫時(shí)觀望，反彈突破10日均線再行跟進(jìn)。
LLDPE：減倉上行，關(guān)注上行壓力。
8月LLDPE樹脂年內(nèi)產(chǎn)量維持高位37.4萬噸，產(chǎn)量累計(jì)同比增長13.3%；至9月中旬，大慶石化LLDPE裝置停車，揚(yáng)子石化LLDPE裝置停產(chǎn)，延長中煤LLDPE裝置開工復(fù)產(chǎn)，國內(nèi)其他大部分裝置運(yùn)行正常，預(yù)計(jì)后期供應(yīng)偏松。至9月中旬，國內(nèi)主要市場聚乙烯庫存環(huán)比上漲1.48%，同比下跌0.49%。在步入需求旺季庫存壓力減小明顯。8月塑料薄膜產(chǎn)量累計(jì)同比增長9.41%，與上年相差不大，農(nóng)用薄膜產(chǎn)量當(dāng)月同比增長16.22%，低于上年增長率，房地產(chǎn)行業(yè)變現(xiàn)疲軟；在即將進(jìn)入需求旺季時(shí)，下游產(chǎn)業(yè)對(duì)LLDPE需求沒有明顯的改觀。9月30日，中石化華東公司鎮(zhèn)海石化線性低密度聚乙烯（7042）出廠價(jià)維持10700元/噸，中石油華北公司大慶線性低密度聚乙烯（7042）出廠價(jià)維持10700元/噸；部分企業(yè)開始上調(diào)出廠價(jià)格，石化企業(yè)對(duì)線性低密度聚乙烯挺價(jià)意愿增強(qiáng)。9月30日，品種前二十名會(huì)員多頭減倉7607手，空頭減倉6682手，凈多單33949手，減少925手，市場格局表現(xiàn)為多頭。9月30日，L1501合約價(jià)格收于10390，漲幅1.51%，從周線走勢看，L1501合約價(jià)格仍處于整理通道中。產(chǎn)量和庫存的增加對(duì)LLDPE價(jià)格壓制效應(yīng)及下游需求沒有明顯改觀，L1501仍然處于弱勢格局；結(jié)合LLDPE價(jià)格走勢和石化企業(yè)挺價(jià)意愿，反彈有一定的支撐。
中線觀點(diǎn)：弱勢反彈。
聚氯乙烯基本面維持空頭格局，價(jià)格仍處于弱勢格局。
9月30日，臺(tái)塑寧波聚氯乙烯（S-70）出廠價(jià)維持在上漲趨勢高位7300元/噸，9月30日，全國市場價(jià)（中間價(jià)）維持在上漲趨勢高位6805元/噸；石化企業(yè)維持聚氯乙烯上行挺價(jià)意愿。聚氯乙烯8月產(chǎn)量累計(jì)同比增長11.87%，當(dāng)月產(chǎn)量同比增長7.39%，相比同期增長率大幅降低，預(yù)計(jì)后期供應(yīng)繼續(xù)維持偏松格局，偏松供應(yīng)格局對(duì)聚氯乙烯合約價(jià)格存在壓制效應(yīng)。9月30日，聚氯乙烯品種前二十名會(huì)員多頭持倉增加減少317手，空頭持倉減少223手，凈空單1747手，增加94手；維持空頭格局。9月30日，V501收5775，跌幅1.11%；從V501價(jià)格走勢來看，仍然處于下跌通道中，下跌動(dòng)能減弱跡象不明顯，石化企業(yè)的挺價(jià)意愿對(duì)聚氯乙烯價(jià)格有一定的支撐。
中線觀點(diǎn)：震蕩偏空。
橡膠基本面利空升級(jí)，短線區(qū)間操作
消息面：亞洲現(xiàn)貨橡膠價(jià)格周二漲跌互現(xiàn)，交投遲緩，因泰國適逢公共假期。泰國一大型出口商稱，盡管生產(chǎn)國采取聯(lián)合行動(dòng)阻止橡膠價(jià)格下跌，市場詢價(jià)仍然清淡。泰國和馬來西亞的橡膠生產(chǎn)商上周稱，他們支持印尼一個(gè)行業(yè)組織設(shè)定橡膠最低銷售價(jià)格的提議，但目前，這些生產(chǎn)國并沒有就采取一個(gè)類似的計(jì)劃來支撐橡膠價(jià)格的聲明。面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)升息預(yù)期增強(qiáng)、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力增大且美國對(duì)華輪胎“雙反”案終結(jié)迫近，國內(nèi)車市需求放緩，重卡陷入低谷期，利空因素疊加升級(jí)。
現(xiàn)貨市場：云南國營13全乳膠報(bào)10800-10900元/噸；海南國營13全乳膠10800元/噸；泰國3號(hào)煙片聽聞13400元/噸。越南3L報(bào)價(jià)11550元/噸。
庫存方面：截至9月底青島保稅區(qū)橡膠庫存大降1/5 已跌至15萬噸區(qū)間，截至9月20日日本港口橡膠庫存再降4.7%。交易所庫存稍有下降。
觀點(diǎn)總結(jié)：目前天然橡膠正值供應(yīng)旺季，而下游汽車銷售疲軟，輪胎行業(yè)遭遇"雙反"壓力，中期來看滬膠市場弱勢依舊。從盤面上看，滬膠1501合約收長上影線，上頭壓力依然存在，建議在12000-12364區(qū)間輕倉短線操作。
大豆/豆粕：美豆反彈，提供上行動(dòng)能
天氣狀況：過去24小時(shí)東部陣雨3-6毫米，西部干燥；氣溫14-23度。預(yù)報(bào)：周四西南部到中部降雨，北部和東部偏遠(yuǎn)地區(qū)干燥；周五東南部偏遠(yuǎn)地區(qū)陣雨，西北部干燥；周六干燥。周一和周二，東部陣雨導(dǎo)致收割推遲；周四和周五，中部、東南部降水將令收割推遲。
行情分析：受美國降溫降雨影響，近期大豆收割緩慢，假期之間美豆市場出現(xiàn)積極反彈信號(hào)，從市場預(yù)估來看，目前美豆價(jià)位徘徊于成本附近，短期波動(dòng)性較大。國內(nèi)市場豆類維持偏弱格局，豆粕近月合約持續(xù)下滑，短期預(yù)計(jì)形成底部震蕩格局，操作上建議區(qū)間思路為主。大豆高位橫盤，國產(chǎn)大豆屬性支撐價(jià)格，預(yù)計(jì)下滑空間有限，操作上建議維持下滑做多思路。
中線趨勢：底部橫盤
（劉彤）
免責(zé)聲明：以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，請注意風(fēng)險(xiǎn)控制。
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