股指反彈正在醞釀中 換條思路博收益
昨天A股走勢(shì)驚心動(dòng)魄，從早盤(pán)跳水到午后快速反彈，最終收在5日均線之上。雖然有歐債“黑天鵝”不時(shí)撥動(dòng)A股神經(jīng)，但大盤(pán)已經(jīng)表現(xiàn)出某種“抗跌”特性。今日消息面整體偏多，A股能否延續(xù)昨日尾盤(pán)強(qiáng)勢(shì)特征，站穩(wěn)5日均線呢？
首先，A股增量資金方面迎來(lái)重大利好。據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》報(bào)道，廣東千億養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)啟動(dòng)。社保基金近日撥付巨資進(jìn)入新設(shè)立的投資組合，準(zhǔn)備啟動(dòng)投資。分析人士認(rèn)為，這筆資金來(lái)源應(yīng)是3月廣東省委托社保基金投資運(yùn)營(yíng)的千億元養(yǎng)老金，這意味著廣東養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)啟動(dòng)。社保入市會(huì)為A股提供新鮮血液，有利于A股王者歸來(lái)。投資者應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注社保所選擇的投資標(biāo)的，尤其是對(duì)績(jī)優(yōu)藍(lán)籌應(yīng)該予以特別重視。
其次，宏觀方面，政府決定積極采取擴(kuò)大需求政策措施。總理溫家寶23日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，分析經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署近期工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要認(rèn)真貫徹穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，正確處理保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期三者的關(guān)系，把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加重要的位置。要根據(jù)形勢(shì)變化加大預(yù)調(diào)微調(diào)力度，提高政策的針對(duì)性、靈活性和前瞻性，積極采取擴(kuò)大需求的政策措施，為保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展創(chuàng)造良好政策環(huán)境。政策紅利會(huì)為A股重新起航保駕護(hù)航，或會(huì)使得A股再煥生機(jī)。
此外，行業(yè)方面，能源局稱終端能源價(jià)格偏低。國(guó)家能源局副局長(zhǎng)吳吟23日表示，目前，我國(guó)能源政策機(jī)制尚未完善，能源價(jià)格沒(méi)有完全反映資源稀缺性、不可再生成本和環(huán)境污染治理成本。漲價(jià)預(yù)期或許刺激今日能源股走強(qiáng)，需要特別關(guān)注稀缺能源板塊和個(gè)股的走勢(shì)。
整體來(lái)看，近來(lái)國(guó)際投行集體看多中國(guó)，媒體也爆出A股已經(jīng)成為全球領(lǐng)漲指標(biāo)。摩根士丹利在最新報(bào)告中稱，中國(guó)股市的熊市周期已經(jīng)結(jié)束。不管是從中國(guó)股市的歷史縱向比較，還是與全球其他股市做橫向比較，目前中國(guó)股票的估值都偏低。
與此形成鮮明對(duì)比的是，國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)后市卻莫衷一是。《中國(guó)證券報(bào)》報(bào)道，今年以來(lái)基金公司在自購(gòu)操作上，申購(gòu)頻率較近年同期有所下降，股票型基金也首次遭到“自家人”凈贖回。而與此鮮明對(duì)比的是，近7成國(guó)內(nèi)基金也選擇逆勢(shì)加倉(cāng)。兩大滬深300ETF下周一上市，對(duì)沖套利盛宴將開(kāi)啟。以此為契機(jī)，眼前這個(gè)位置上要關(guān)注市場(chǎng)過(guò)渡的階段，尋找合適的買(mǎi)點(diǎn)，更重要的是手中持股的合理配置。
A股半年線附近，機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。激進(jìn)投資者可以大膽做多并及時(shí)鎖定獲利，根據(jù)盤(pán)面變化做一些波段和差價(jià)，盡可能降低持股成本。行業(yè)配置方面，建議適當(dāng)回避已經(jīng)高企的“吃藥喝酒”的大消費(fèi)行情。醫(yī)藥板塊漲幅特點(diǎn)非常鮮明，像廣州醫(yī)藥、白云山昨天再次出現(xiàn)漲停板，離起漲點(diǎn)已經(jīng)接近翻了一倍。釀酒板塊走勢(shì)也非常特別，金種子酒、古越龍山均表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但是這兩個(gè)板塊都已經(jīng)積累了較大的漲幅，主力派發(fā)籌碼意愿開(kāi)始越來(lái)越強(qiáng)烈。對(duì)于已經(jīng)“站在高崗上”的個(gè)股，不再建議追高操作。
而持倉(cāng)方面，建議投資者換個(gè)思路投資獲利。近期政策密集出臺(tái)，而且“將穩(wěn)增長(zhǎng)放在更重要的位置”意味著后續(xù)政策力度將會(huì)加碼，市場(chǎng)需要看到實(shí)際的舉措出臺(tái)，多方才敢于大膽做多。此外，在上述窄幅區(qū)間的震蕩也利于清洗浮籌，同時(shí)發(fā)掘新的市場(chǎng)熱點(diǎn)，目前市場(chǎng)估值較低、外資QIFF不斷增持、更多的資金正在潛入股市，而為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增速下滑，重大基建投資進(jìn)度明顯加快、房地產(chǎn)市場(chǎng)迎來(lái)溫和修復(fù)、高端裝備制造業(yè)或成支柱產(chǎn)業(yè)。因此，建議投資者多選擇與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的行業(yè)，如地產(chǎn)、水泥、建筑工程、機(jī)械、鐵路建設(shè)以及新材料等，另外流通消費(fèi)、節(jié)能環(huán)保、券商等也值得逢低關(guān)注。這些股票大多處于底部，涉及個(gè)股眾多，它們?nèi)蘸蟮幕钴S最終定能將再度吸引場(chǎng)外資金入場(chǎng)，使得大盤(pán)再度向上進(jìn)攻。
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