馬年投資鎖定市場化改革與新興產業兩條主線
在貨幣政策保持穩健、改革力度逐漸加大的2014年，投資者應該怎樣把握住機遇，布局優質的白馬品種，在結構性行情中精選個股，在趨勢性行情中做足收益，則是我們研究的重點。我們認為今年的投資主線在于市場化改革與新興產業這兩條主線當中。
馬年已至，回首上一輪牛市的終點2007年到現在已然過去了7個年頭，雖然近幾年市場增加了如股指期貨、融資融券等做空機制工具，但人們仍然期盼新一輪牛市的到來。從2010年至2011年滬指從3300點下跌至2100點跌幅近40%，到2012年與2013年的2478點至1849點的箱體構筑，股指又下跌近30%，市場已經在2000點區域沉寂了5年，整體跌幅近50%。以2013年名義GDP值56.5萬億元計算，A股市場24.5萬億元總市值，證券化率不足43.4%，處于2005年股改以來的較低區域，A股市場存在出現修復性行情的潛力。從時間和空間的角度分析，斐波那契神奇數字5及黃金分割線50%能否在今年促使滬指迎來變盤的拐點，我們認為存在一定的可能性，以滬指為例，若成功站穩2500點，那持續7年多的長期調整行情將結束，市場有望重拾升途，否則市場將再次確認1849點的支撐力度。
主板我們主要看改革帶來的相關機會。這其中我們主要看好三大領域：1.周期類品種中的重組機會，目前主板中的大量周期類股票估值較低，據工信部內部人士透露，國務院近期將印發《國務院關于進一步優化企業兼并重組市場環境的意見》——重點引導鋼鐵、水泥、船舶、光伏、嬰幼兒配方乳粉等行業企業兼并重組。同時，國家也鼓勵行業內企業兼并重組，把企業做大做強，培養行業內龍頭企業進入全球序列。這都為汽車、煤炭、有色行業個股帶來了新機遇。2.國企改革的制度紅利尤其以上海國資國企改革帶來的投資機會。3.軍工領域的機會。隨著我國經濟的不斷騰飛，航天及海洋強國的呼聲也越來越高，隨著我國第一艘航母的成功交付，第二艘國產航母在大連已經開工建造，預計周期六年，未來中國將至少擁有四艘航母，加之艦載機的配套研發，以及低空領域開放對直升飛機、民用飛行器等的需求，軍工板塊值得關注。(曹衛東)
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