國(guó)信證券成"變臉王" 與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)利益媾和
據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)信證券在2010年至2012年保薦上市的83家公司中，有20家出現(xiàn)了上市首年凈利潤(rùn)即下滑的情況，有8家公司的凈利潤(rùn)連續(xù)兩年下滑。2012年其保薦的22只新股中，8只出現(xiàn)凈利潤(rùn)同比下滑。此外，2012年上市的次新股中，業(yè)績(jī)下滑幅度最大的10家公司，有4家來自國(guó)信證券。
除業(yè)績(jī)變臉外，國(guó)信證券攜手和泰創(chuàng)投上演“利益輸送”也屢遭詬病。在國(guó)信證券的IPO項(xiàng)目上，和泰創(chuàng)投多次火線入股，時(shí)機(jī)把握精準(zhǔn)，談判能力、成功率和收益率之高，堪稱“奇跡”。國(guó)信證券與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的利益媾和，最終受損的還是二級(jí)市場(chǎng)的投資者。
國(guó)信證券已是劣跡斑斑
據(jù)楚天金報(bào)報(bào)道，隆基股份上市當(dāng)年即變臉，給投資者當(dāng)頭一棒。
據(jù)其3月23日公布的2012年財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17億元，同比下降15.35%，凈利潤(rùn)虧損5467萬元。4月27日發(fā)布的最新季報(bào)又顯示，其2013年一季度仍虧損1591萬元。
對(duì)于虧損原因，隆基股份表示是由于無錫尚德破產(chǎn)所致。據(jù)其公告稱，“公司依據(jù)謹(jǐn)慎性原則，對(duì)尚未收回的無錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司應(yīng)收款項(xiàng)采取個(gè)別認(rèn)定法，追加計(jì)提壞賬準(zhǔn)備9077萬元，導(dǎo)致2012年度合并報(bào)表凈利潤(rùn)為虧損”。
無論如何，這與其上市前的業(yè)績(jī)形成了強(qiáng)烈反差。資料顯示，2009年，該公司凈利潤(rùn)為1.02億元，2010年則創(chuàng)下了4.39億元的“輝煌”業(yè)績(jī)，2011年也實(shí)現(xiàn)了2.84億元的凈利潤(rùn)。
隆基股份上市的主承銷商和上市推薦人均為國(guó)信證券。
而就在隆基股份發(fā)布被立案稽查前幾天，國(guó)信證券保薦的另一家公司——中小板的勤上光電5月3日也公告稱，收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《調(diào)查通知書》，由于涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)將對(duì)其立案。
國(guó)信證券已被業(yè)內(nèi)稱為“變臉王”。數(shù)據(jù)顯示，國(guó)信證券在2010年至2012年保薦上市的83家公司中，有20家出現(xiàn)了上市首年凈利潤(rùn)即下滑的情況，有8家公司的凈利潤(rùn)連續(xù)兩年下滑。2012年其保薦的22只新股中，8只出現(xiàn)凈利潤(rùn)同比下滑。
國(guó)信60余IPO項(xiàng)目或受影響
據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道，勤上光電和隆基股份均為國(guó)信證券保薦，市場(chǎng)認(rèn)為兩家公司的立案調(diào)查會(huì)對(duì)國(guó)信證券投行業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大的影響。尤其是隆基股份上市首年虧損。根據(jù)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，主板公司上市首年即虧損，將暫停保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月，撤銷項(xiàng)目保薦人資格，而隆基股份正是主板公司。如果真的遭受這樣的處罰，目前由國(guó)信證券保薦的60多家擬IPO企業(yè)，上市進(jìn)程可能都將受到不利影響。
國(guó)信證券總裁胡繼之早前接受記者采訪時(shí)喊冤。他表示，隆基股份這個(gè)企業(yè)其實(shí)不錯(cuò)，但對(duì)于合作關(guān)系的尚德最終破產(chǎn)，早期沒有作出預(yù)測(cè)，他認(rèn)為，僅靠保薦機(jī)構(gòu)的專業(yè)性，并不能預(yù)測(cè)到上市公司利潤(rùn)的變化，事實(shí)上也沒有能力保證。只有保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人幫助企業(yè)掩飾財(cái)務(wù)問題甚至進(jìn)行財(cái)務(wù)造假等違規(guī)行為，才是保薦機(jī)構(gòu)的問題。
國(guó)信證券隱秘利益輸送養(yǎng)肥了誰？
據(jù)人民網(wǎng)報(bào)道，盤點(diǎn)過去幾年的IPO案例，我們不難發(fā)現(xiàn)，在國(guó)信證券這家IPO保薦大戶的身后，都有著以“印魚模式”生存的和泰創(chuàng)投公司。這一模式的典型做法是：券商投行部門承攬IPO項(xiàng)目，充當(dāng)保薦人的背景下，在上市進(jìn)程初露曙光之機(jī)，這家“印魚創(chuàng)投”就立即采用突擊入股的形式，以低廉的價(jià)格獲取股權(quán)。借此模式，這個(gè)“印魚創(chuàng)投”最終得到多家上市公司原始股。
和泰創(chuàng)投成立于2009年4月，距三川股份增資僅間隔2個(gè)月，注冊(cè)資金為1.36億元。該公司持股比例分散，40名自然人股東來自不同行業(yè)不同地區(qū)，其中有17名在其任職的公司擔(dān)任總經(jīng)理或董事等高管。李俞霖為第一大股東，但持股比例僅為4.41%。
值得一提的是，在上述17名高管股東中，股東徐彬曾于2005-2008年擔(dān)任大成基金管理有限公司的基金經(jīng)理和研究部副總經(jīng)理，現(xiàn)任和君咨詢合伙人。而和君咨詢里有多位合伙人均出自券商、上市公司及國(guó)有企業(yè)的高管層。
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