天音控股：歐朋數(shù)據(jù)代表性有限 看好移動互聯(lián)轉(zhuǎn)型
導(dǎo)讀：從數(shù)據(jù)來源和可印證性看，StatCounter的統(tǒng)計結(jié)果直接套用得出“歐朋市場占有率第一”的結(jié)論有一定片面性。我們對艾瑞、易觀和Statcounte三個機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)對比顯示，Statcounter的統(tǒng)計與數(shù)據(jù)與此前市場普遍參考的艾瑞咨詢[微博]數(shù)據(jù)有較大不同，從統(tǒng)計方法、統(tǒng)計對象和統(tǒng)計范圍均不相同，因此次數(shù)據(jù)無法得到國內(nèi)第三方數(shù)據(jù)的印證。
宏源證券(9.13,0.04,0.44%)
媒體報道市占率第一引發(fā)天音股價暴漲，我們對此保持謹(jǐn)慎態(tài)度。8月5日，《證券時報》發(fā)布媒體文章中提到：“7月末，歐朋瀏覽器市場份額達(dá)到34.38%，位居中國市場第一。”公司當(dāng)晚公告回應(yīng)此傳聞無法確認(rèn)。
我們根據(jù)各第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計對照后，對于“歐朋瀏覽器市場份額帶到34.38%，排名行業(yè)第一”的描述持謹(jǐn)慎態(tài)度。
從數(shù)據(jù)來源和可印證性看，StatCounter的統(tǒng)計結(jié)果直接套用得出“歐朋市場占有率第一”的結(jié)論有一定片面性。我們對艾瑞、易觀和Statcounte三個機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)對比顯示，Statcounter的統(tǒng)計與數(shù)據(jù)與此前市場普遍參考的艾瑞咨詢[微博]數(shù)據(jù)有較大不同，從統(tǒng)計方法、統(tǒng)計對象和統(tǒng)計范圍均不相同，因此次數(shù)據(jù)無法得到國內(nèi)第三方數(shù)據(jù)的印證。
從數(shù)據(jù)采集方式推斷，我們認(rèn)為StatCounter數(shù)據(jù)代表性有限。
Statcounte對手機(jī)瀏覽器市占率的跟蹤頻率可以達(dá)到日頻率，明顯高于國內(nèi)其他第三方機(jī)構(gòu)。根據(jù)調(diào)研，手機(jī)瀏覽器最合理的市場占有率概念應(yīng)該是基于“活躍用戶”進(jìn)行統(tǒng)計，但是目前只能對“激活用戶”進(jìn)行精確統(tǒng)計，對“活躍用戶”的統(tǒng)計難以精確。因此statcounter的數(shù)據(jù)結(jié)論并不一定完全代表商業(yè)價值意義上的“市場占有率”。
此次市占率上升，主要來自營銷活動影響，可持續(xù)性有待觀察。事件主要導(dǎo)火索是歐朋“省流量送話費”活動。但使用贈送話費的營銷活動畢竟難以持續(xù)下去，等待活動結(jié)束后，被營銷活動吸引的新客戶有多少仍然繼續(xù)使用歐朋瀏覽器，仍有待進(jìn)一步觀察。
看好公司向移動互聯(lián)轉(zhuǎn)型，以及其申請移動轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。除歐朋外，公司移動互聯(lián)還有在線文學(xué)閱讀和手機(jī)游戲領(lǐng)域進(jìn)軍手機(jī)游戲領(lǐng)域，我們看好兩項業(yè)務(wù)發(fā)展。此外，我們認(rèn)為公司天音申請移動通信轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯。一旦申請成功，將對公司質(zhì)地產(chǎn)生重大改變。
盈利預(yù)測和投資建議。看好公司申請優(yōu)勢，一旦成功，質(zhì)地將產(chǎn)生巨變。不考慮轉(zhuǎn)售，預(yù)計13-15年EPS分別為0.02、0.15和0.30元，目標(biāo)價區(qū)間6.5元-10.2元(考慮轉(zhuǎn)售牌照)。維持“增持”評級。
原標(biāo)題：天音控股：歐朋數(shù)據(jù)待觀察 看好互聯(lián)布局
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