證監(jiān)會接連發(fā)新政 券商創(chuàng)新新政井噴
上周末，證監(jiān)會連續(xù)發(fā)布多項新政，涉及托管、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、券商股權(quán)激勵等多項證券公司業(yè)務(wù)及內(nèi)部治理環(huán)節(jié)。證券業(yè)協(xié)會也同步發(fā)布了相關(guān)自律規(guī)范。業(yè)內(nèi)人士表示，在這些新政最終落地之后，去年券商創(chuàng)新大會提出的11條創(chuàng)新措施將全部瓜熟蒂落，券商創(chuàng)新以此為標(biāo)志將進(jìn)入充分競爭、各顯神通的新時期。
證監(jiān)會接連發(fā)布新政
在3月15日至17日的三天中，證監(jiān)會共發(fā)布涉及券商業(yè)務(wù)的有關(guān)管理辦法、暫行規(guī)定及征求意見稿共5項，分別是《證券公司資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)試行規(guī)定(征求意見稿)》、《非銀行金融機構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《證券公司分支機構(gòu)監(jiān)管規(guī)定》、《證券公司股權(quán)激勵約束機制管理規(guī)定(征求意見稿)》。
同時，中國證券業(yè)協(xié)會也發(fā)布多項自律規(guī)范，分別是《證券公司開立客戶賬戶規(guī)范》、《證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法》及三項券商柜臺衍生品交易自律規(guī)范。
在上述一系列文件中，涉及券商股權(quán)激勵的有關(guān)規(guī)定被認(rèn)為最具深遠(yuǎn)意義。國泰君安證券行業(yè)分析師趙湘懷表示，創(chuàng)新型人才，以及隨之而來的風(fēng)險資產(chǎn)定價能力將越來越成為券商的核心競爭力。股權(quán)激勵一方面有助于券商吸引、留住人才，另一方面將激勵方式與公司業(yè)績表現(xiàn)掛鉤，長遠(yuǎn)來看對提升券商整體競爭力大有益處。
具體業(yè)務(wù)方面，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)首先迎來重大變局，業(yè)內(nèi)關(guān)注已久的非現(xiàn)場開戶最終落地，而根據(jù)即日起實行的《證券公司分支機構(gòu)監(jiān)管規(guī)定》，此前對券商新設(shè)營業(yè)部關(guān)于傭金凈收入及券商分類評價標(biāo)準(zhǔn)等條件隨之取消。券商將可以更加自由地對營業(yè)網(wǎng)點進(jìn)行布局。
券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)獲突破
在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外，券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)也在上周末獲得集中突破。《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法》及三項券商柜臺衍生品交易自律規(guī)范，連同稍早前發(fā)布的《證券公司債務(wù)融資工具管理暫行規(guī)定(公開征求意見稿)》，一系列文件系統(tǒng)規(guī)范了券商從金融衍生品設(shè)計、發(fā)行、交易做市撮合、提高杠桿率以滿足交易撮合流動性需求等各個環(huán)節(jié)，勾勒出一條完整的業(yè)務(wù)鏈條。同時，涉及券商托管業(yè)務(wù)兩份文件則對券商探索托管業(yè)務(wù)起到了有力的推動作用。
在新政集中出臺之后，券商板塊昨日未能在二級市場交出亮麗答卷。有分析人士表示，多項新政雖在周末集中出臺，但大多在市場預(yù)期之內(nèi)，券商板塊在大盤拖累下未能即時反映利好也在情理之中。
趙湘懷表示，從基本面來看，創(chuàng)新業(yè)務(wù)對上市券商業(yè)績創(chuàng)造的增量已經(jīng)開始逐漸體現(xiàn)出來，今年證券行業(yè)開放創(chuàng)新的大方向仍將延續(xù)，券商股受創(chuàng)新業(yè)務(wù)利好提振的趨勢不會改變。
（浦泓毅）
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