伯老給QE3預(yù)期潑冷水 現(xiàn)貨金黯然失色
上周金市最為重磅的事件毫無(wú)疑問(wèn)就是美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克國(guó)會(huì)作證，其言論并未透露美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)是否將實(shí)施QE3，這成為金價(jià)上周下滑的主要原因，并蓋過(guò)了中國(guó)央行(PBOC)意外降息帶來(lái)的利好影響。
現(xiàn)貨金6月4日至6月8日當(dāng)周開(kāi)盤(pán)報(bào)1625.29美元/盎司，盤(pán)中最高最低分別是1640.00美元/盎司、1561.96美元/盎司，收盤(pán)報(bào)1593.10美元/盎司。前周收盤(pán)報(bào)1623.60美元/盎司，下跌30.5美元/盎司，跌幅1.88%。周K線圖顯示，現(xiàn)貨金上周收出帶上下影線的中陰線。
美聯(lián)儲(chǔ)(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)在國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)上的講話并沒(méi)有暗示進(jìn)一步量化寬松政策，這令預(yù)期該行或?qū)⒁蚍寝r(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)不佳而放寬政策的投資者失望。
美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克上周四表示，歐洲局勢(shì)對(duì)美國(guó)金融體系、經(jīng)濟(jì)構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備在必要時(shí)采取保護(hù)措施應(yīng)對(duì)之。但他同時(shí)指出，過(guò)去的量化寬松計(jì)劃令金融狀況放松，可能仍給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一定的潛在支持，但回報(bào)可能正在減少。美聯(lián)儲(chǔ)尚未就是否進(jìn)一步購(gòu)買資產(chǎn)作出決定。
RJO Futures指數(shù)大宗商品經(jīng)紀(jì)人Bob Haberkorn周四表示，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克(Ben Bernanke)在國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)上發(fā)言后，黃金期貨價(jià)格似乎處于防御狀態(tài)，因?yàn)樗闹v話暗示進(jìn)一步貨幣寬松政策或?qū)⒉粫?huì)像投資者預(yù)期的那樣盡快到來(lái)。
Haberkorn說(shuō)，“伯南克的講話根本沒(méi)有暗示或進(jìn)一步推出寬松政策的時(shí)間表，這令黃金多頭失望。”
匯豐銀行(HSBC)分析師James Steel說(shuō)，“伯南克并沒(méi)有給出進(jìn)一步量化寬松政策的線索。”Steel強(qiáng)調(diào)，伯南克沒(méi)有明確的表示進(jìn)行貨幣刺激，當(dāng)然也沒(méi)有緊縮的線索。
Vision Financial Markets金屬交易主管Dave Meger表示，“美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議后，其對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的看法一直是這個(gè)觀點(diǎn)。市場(chǎng)需要更加確定性的立場(chǎng)，在我們看來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)并沒(méi)有明確表態(tài)，這使黃金市場(chǎng)失望。”
與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)措辭也較為樂(lè)觀，打壓了QE3預(yù)期，利空黃金走勢(shì)。美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)稱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)從4月初至5月底以溫和速度增長(zhǎng)，大部分轄區(qū)制造業(yè)活動(dòng)出現(xiàn)擴(kuò)張，薪資壓力和通脹溫和，總體成本壓力緩和，因能源投入價(jià)格下降。
褐皮書(shū)顯示，多數(shù)地區(qū)消費(fèi)者指出持平或溫和增加，新車銷售強(qiáng)勁，多數(shù)地區(qū)的放貸機(jī)構(gòu)指出貸款需求和信貸狀況改善，除煤炭外，能源生產(chǎn)和開(kāi)采繼續(xù)擴(kuò)張。
金價(jià)下跌或是購(gòu)金好時(shí)機(jī)？
Clal Finance Ltd。分析師Arie Goren近日在其公布的研究報(bào)告中表示，金價(jià)此前未能逃脫自2月始的一輪大宗商品價(jià)格暴跌。但金價(jià)跌幅小于其他資產(chǎn)。路透/杰佛瑞期貨價(jià)格指數(shù)(Reuters/Jefferies CRB Index)自2月24日所創(chuàng)年內(nèi)高點(diǎn)累計(jì)下跌17.7%，但金價(jià)僅自2月28日所創(chuàng)的年內(nèi)高點(diǎn)1797.70美元/盎司累計(jì)下跌9.8%。
在過(guò)去的12個(gè)月中，黃金成為了僅有的3種價(jià)格上漲的商品之一。它們分別是：豆粕價(jià)格累計(jì)上漲10.94%，金價(jià)累計(jì)上漲4.56%，活牛價(jià)格累計(jì)上漲2.88%。路透/杰佛瑞期貨價(jià)格指數(shù)(Reuters/Jefferies CRB Index)同期則累計(jì)下跌22.44%。
Arie Goren認(rèn)為，金價(jià)的最近一次下跌或是購(gòu)入黃金的良好時(shí)機(jī)。首先，在全球經(jīng)濟(jì)不確定性高企的背景下，投資者開(kāi)始尋求避險(xiǎn)資產(chǎn)。如6月1日盤(pán)中，股市重挫且CRB指數(shù)下跌1.71%，期金8月合約則上漲3.70%，黃金ETF SPDR Gold Trust上漲3.88%。另一個(gè)將長(zhǎng)線推高金價(jià)的原因是央行購(gòu)金。自2010年起，各國(guó)央行從黃金凈賣方轉(zhuǎn)為了凈買方。
此外，投資者對(duì)實(shí)物黃金的需求上升也是長(zhǎng)線推高金價(jià)的原因，該風(fēng)潮起始于2002年。歷史數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)金價(jià)走高時(shí)黃金珠寶需求將下降，因買家成本上升。但金價(jià)走高同時(shí)也會(huì)吸引投資者入市，令黃金投資者需求大幅上升。
本周走勢(shì)現(xiàn)分歧
外媒上周五公布調(diào)查顯示，市場(chǎng)參與者對(duì)本周黃金價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生分歧，沒(méi)有哪一方有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。
接受調(diào)查的33個(gè)市場(chǎng)人士，有27人做出了回應(yīng)，其中13個(gè)看漲，9個(gè)看跌，5個(gè)中立。接受調(diào)查的市場(chǎng)人士包括現(xiàn)貨交易員、投資銀行、期貨交易員、貨幣管理者和技術(shù)分析師。
中國(guó)人民銀行(PBOC)上周四決定，自2012年6月8日起將金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。
3GF Corp分析師Bill Goldman說(shuō)，“中國(guó)和澳大利亞都降息了，美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行也將采取行動(dòng)。”
看跌黃金的市場(chǎng)人士表示，黃金價(jià)格將跌破1600美元/盎司的支撐位。Telvent DTN資深分析師Darin Newsom說(shuō)，“黃金短期走勢(shì)再次向下。支撐位在1529.30美元/盎司。”
中立的市場(chǎng)人士表示，將觀察黃金測(cè)試1520美元/盎司。同時(shí)，部分市場(chǎng)人士將等待希臘6月17日大選過(guò)后，以大選結(jié)果判定市場(chǎng)走勢(shì)。
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