世元金行：伯老再導(dǎo)過山車行情 金銀弱勢(shì)不改
昨日，黃金白銀收出了一根影線較長(zhǎng)而實(shí)體較小的類似十字星的形態(tài)，昨日晚間10點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克的證詞則是導(dǎo)演這場(chǎng)過山車行情的主要原因。在其講話的那一個(gè)小時(shí)內(nèi)，黃金上躥下跳幅度近50美元。
高盛對(duì)伯南克證詞的總結(jié)為：1.伯南克提及可能會(huì)在未來幾次會(huì)議上決定縮減QE，但仍預(yù)期12月最可能發(fā)生。2.伯南克表示可以不出售資產(chǎn)退出。3.勞動(dòng)力市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)改善，但仍然脆弱，過早退出可能妨礙經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。多空言論的交織，使得伯南克成為了昨晚金銀市場(chǎng)的導(dǎo)演。美股也受到QE可能撤出的影響，普遍收跌，納指-1.10%，標(biāo)普500-0.82%，道指-0.52%。
今日，凌晨?jī)牲c(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)還公布了上一次的議息會(huì)議紀(jì)要，內(nèi)容梗概如下：勞動(dòng)力市場(chǎng)從去年9月開始出現(xiàn)改善的狀況得到了大多數(shù)委員的承認(rèn)，但還希望看到進(jìn)一步的改善，會(huì)議上并沒有就削減購(gòu)債規(guī)模的條件做出討論，部分委員希望6月便開始削減購(gòu)債規(guī)模，對(duì)經(jīng)濟(jì)過熱現(xiàn)象表示關(guān)切。而這并沒有給金銀市場(chǎng)帶來太大的行情。
另外，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席費(fèi)舍爾（強(qiáng)勢(shì)鷹派，反對(duì)QE，但在今年沒有投票權(quán)）還表示：經(jīng)濟(jì)前景的不確定性使得美聯(lián)儲(chǔ)刺激政策的效力減弱，美聯(lián)儲(chǔ)有削減MBS購(gòu)買的空間，預(yù)計(jì)美國(guó)2013年GDP增幅為2.5%，既然沒有效果那么為何還要擴(kuò)大QE？總結(jié)成一句話便是：緊縮財(cái)政政策是QE所無法抵消的，所以過多QE是沒有必要的。
從機(jī)構(gòu)的操作來看，SPDR黃金信托今日再次減倉(cāng)3.01噸至1020.07噸，其在5月份已經(jīng)凈減倉(cāng)60.57噸。Ishares白銀信托今日保持10198.63噸的倉(cāng)位未變，5月份以來其凈減倉(cāng)約為504.96噸。DR還在繼續(xù)拋貨，照這個(gè)態(tài)勢(shì)發(fā)展下去，在6月份可能就會(huì)將倉(cāng)位降到1000噸以下。盡管機(jī)構(gòu)的持續(xù)瘋狂拋貨原因或許并不單純，但從筆者對(duì)于兩大ETF的研究來看，它們還是可以能在大周期上把握金銀市場(chǎng)的趨勢(shì)的，所以目前我們還應(yīng)保持中長(zhǎng)線的空頭思路。從頭寸方面來看，黃金/美元：投機(jī)情緒指數(shù)為1.51，近60%的頭寸為多頭。昨天該比例為1.62，62%的頭寸為多頭。多頭比昨天低6.1%，比上周低10.5%；空頭比昨天高0.8%，比上周低10.0%。未平倉(cāng)頭寸比昨天低3.4%，比月平均水平低8.7%。多頭頭寸正在累積當(dāng)中，謹(jǐn)防空頭突然來襲。
今日我們需要關(guān)注的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是：16:30的英國(guó)一季度GDP修正值。20:30美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。20:58美國(guó)5月markit制造業(yè)PMI初值。22:00美國(guó)4月新屋銷售數(shù)據(jù)。財(cái)經(jīng)事件有：圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德講話。
從現(xiàn)貨黃金日線圖來看，盡管昨日黃金受伯南克講話影響，突破1400美元整數(shù)關(guān)口，但并沒有維持太長(zhǎng)的時(shí)間，隨即出現(xiàn)回落，筆者認(rèn)為這并不能改變技術(shù)面上看下的頹勢(shì)，從顧比均線來看，中線偏空的走勢(shì)依然完好。從boll（20，2）來看，中軌向下低頭，帶口有張大的趨勢(shì)。RSI在35一線走平，若確認(rèn)下破將打開下跌空間。昨晚1400美元關(guān)鍵位置的向上突破，導(dǎo)致了大量追多盤同事清掃了空單的止損，這也可以理解為1次洗盤，若1354關(guān)鍵支撐被堅(jiān)定下破，那么尋底1322的可能性將大增。綜上分析，策略①：激進(jìn)者1372（穩(wěn)健者1378）附近測(cè)試不破，博弈空單，損5個(gè)點(diǎn)，目標(biāo)1356。策略②：1354附近測(cè)試不破，博弈多單，損5個(gè)點(diǎn)，目標(biāo)1372-1378-1392。策略③：1398附近可布局中線空單，終極目標(biāo)依然維持之前判斷的1322（此觀點(diǎn)僅供參考）。
從現(xiàn)貨白銀日線圖來看，昨日白銀幾乎收出了一根“倒錘線”的形態(tài)，多頭反攻遭到空頭無情鎮(zhèn)壓。從顧比均線系統(tǒng)來看，行情依然保持了走空的態(tài)勢(shì)。從boll（20，2）來看，中軌阻力下移至23.3附近，帶口有所張大，RSI有下破35一帶支撐的跡象，若確認(rèn)下破，將打開下挫空間，料將探底至21.2-21.4這個(gè)區(qū)間。綜上分析，策略①：激進(jìn)者22.2（穩(wěn)健者22.5）附近測(cè)試不破，博弈空單，損20個(gè)點(diǎn)，目標(biāo)22.0-21.8。策略②：21.8附近測(cè)試不破，博弈多單，損20個(gè)點(diǎn)，目標(biāo)22.0-22.2-22.5（此觀點(diǎn)僅供參考）。
世元分析師：沈匯川
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