杠桿債基折價(jià)率連續(xù)5個(gè)交易日超10%
數(shù)據(jù)來源：天相投顧 楊磊/制表 張常春/制圖
今年下半年，杠桿基金凈值微跌2.8%，價(jià)格大跌逾8%
證券時(shí)報(bào)記者 木魚
曾經(jīng)三個(gè)月暴漲90%的杠桿債券基金從今年6月中旬開始進(jìn)入調(diào)整期，特別是今年下半年以來調(diào)整幅度較大。天相統(tǒng)計(jì)顯示，非配對(duì)轉(zhuǎn)換的杠桿債券基金價(jià)格已平均下跌8.06%，主要原因在于4只杠桿債券基金價(jià)格大跌12%以上，拖累了該類產(chǎn)品今年下半年的整體表現(xiàn)。
據(jù)悉，今年下半年以來價(jià)格調(diào)整最明顯的杠桿債券基金是增利B，大跌22.91%，該基金同時(shí)是今年上半年價(jià)格上漲最多的基金，半年暴漲61.22%。
折溢價(jià)率變化是增利B價(jià)格大跌的主要原因，今年6月30日時(shí)該基金溢價(jià)11.98%，到8月28日收盤，該基金變成折價(jià)6.39%，短短不到兩個(gè)月時(shí)間折溢價(jià)率變化超過18個(gè)百分點(diǎn)。該基金價(jià)格下跌的另一個(gè)原因在于凈值下跌，今年7月1日到8月28日該基金凈值下跌6.87%，也是所有杠桿債券基金凈值下跌最多的產(chǎn)品。
聚利B、利鑫B和通利債B今年下半年以來也都出現(xiàn)了大幅下跌，下跌幅度已經(jīng)分別達(dá)到了12.16%、12.45%和14.33%。
值得注意的是，杠桿債券基金今年下半年折價(jià)率直線上升，近期已超過10%大關(guān)。天相統(tǒng)計(jì)顯示，7月2日折價(jià)率為5.71%，7月5日折價(jià)率曾經(jīng)跌破5%，為4.81%，不過隨后折價(jià)率快速提升，到7月底8月初時(shí)曾一度超過10%，隨后下降到9%左右，從8月22日到28日，折價(jià)率連續(xù)5個(gè)交易日超過10%，8月28日為10.29%。3月份之前也出現(xiàn)過折價(jià)率超過10%的情況。
其中，利鑫B、添利B和裕祥B的折價(jià)率超過15%，分別為17.38%、16.59%和15.36%，這三只產(chǎn)品都是5年期限，距離到期時(shí)間比較長(zhǎng)，折價(jià)率水平也比較高。聚利B、雙佳B、萬家利B、通利債B和豐利B的折價(jià)率也超過了10%。從凈值表現(xiàn)來看，受信用債市場(chǎng)階段調(diào)整的影響，杠桿債券基金今年下半年以來的平均凈值下跌2.8%。
業(yè)內(nèi)專家分析，這些高杠桿的債券基金出現(xiàn)比較高的折價(jià)，說明投資者普遍對(duì)未來債券市場(chǎng)，特別是杠桿債券基金所重點(diǎn)投資的中低級(jí)別信用債市場(chǎng)，并不看好。
不過，也有基金分析師認(rèn)為，隨著到期時(shí)間的臨近和債券市場(chǎng)的發(fā)展，杠桿債券基金的整體投資價(jià)值值得關(guān)注，當(dāng)信用債市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)釋放和折價(jià)率進(jìn)一步走高時(shí)，投資者可以大膽買入杠桿債券基金，等待未來基金凈值上漲和折價(jià)率下降所帶來的雙重收益機(jī)會(huì)。（木魚）
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