8月股基平均跌3.4% 嗜酒基金普遍受傷
受累持續下跌的A股市場，普通股票型基金8月份凈值平均下跌超3.4%。尤其是上周，普通股票型基金幾近全軍覆滅，除極個別基金外，絕大多數基金隨市下跌，平均跌幅超過2.6%。而縱觀領跌基金，大都是因集中配置于近期下跌較多的行業板塊而被拖累了業績。
Wind資訊統計顯示，按證監會行業分類，8月份跌幅最大的是房地產指數，下跌了7.46%。以中報數據來看，基金對這一板塊的配置超過股市標準行業配置比例，雖然投資市值占凈值比重僅7.52%，但對于基金業績的負面影響仍不可小覷，尤其是一些在房地產押了重注的基金。
8月份業績領跌的基金里，中歐中小盤就輸在了房地產業上。中報顯示，其將57.25%的資產凈值配置于房地產業，占其股票投資市值的比重超過了60%，這與全市場4.47%的行業標配相比超過了太多。此外，中歐中小盤對建筑業也配置了9.66%，不幸的是，建筑同樣是8月份里跌幅居前的板塊。由此，該基金在8月份里以11.13%的凈值跌幅在323只普通股票型基金中排名倒數第二，也就不足為奇了。
中歐中小盤基金經理王海在中報里表示，這是根據年初確定的“樂觀是主基調、地產是主旋律”的全年投資策略來執行的，而對于階段交易性投資機會，并沒有投入太多精力去關注。
雖然中報里將較多資產配置于地產的基金不在少數，如中郵核心優選、大摩卓越成長等，但都沒有像中歐中小盤這樣對房地產行業如此高的配置。不過，房地產業在上半年表現不錯，且今年以來行業基本面趨勢向好，仍然被不少基金看好。
與房地產業相比，讓基金普遍受損的是大多數基金經理都看好的食品飲料業。食品飲料指數在8月份里受傷慘重，下跌了7.33%，跌幅僅次于房地產指數。眾多主打消費牌的基金都在這個板塊上栽了跟頭。
對于這一板塊，基金從2010年起就開始逐漸加大配置比重，直到2012年中報，基金在食品飲料上的投資市值占基金資產凈值的比重已近10%，這個數字較一季末時略有下降，但與5.78%的行業標配相比，已然是近兩倍的水平。
上半年食品飲料行業由于亮麗的業績而使股價表現非常搶眼，在低迷的市場上走出獨立行情，這一板塊下半年仍然將是基金重點持有的板塊之一。
在凈值領跌的基金里，除了前述提及的中歐中小盤將超57%倉位配置于房地產以外，東吳行業輪動將超過51%的倉位配置于采掘業，長城品牌優選則保持其一貫風格，將超過50%的倉位配置于金融保險業，這兩個板塊在8月份里的跌幅居中，都在2.4%左右，但是這兩只基金的凈值卻分別下跌了10.79%和7.13%，在普通股票型基金里排名靠后。這再一次說明，對基金而言，集中投資的策略是危險的，即使重倉板塊跌幅不大，若配置比例過高，對基金凈值的損傷也是不小的。 （王艷偉）
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