股基冠軍或花落景順長城 QDII整體業(yè)績力壓群雄
據(jù)年終收官僅剩3個(gè)交易日，基金排名戰(zhàn)日益激烈。不過，分類型來看(不含分級(jí)基金)，今年以來QDII基金整體業(yè)績領(lǐng)先，其次為債券型基金。股基方面，今年以來截至12月25日，景順長城核心競爭力以28.03%的收益率高居排名榜首，領(lǐng)先第二名3.6個(gè)百分點(diǎn)。雖然仍存變數(shù)，但股基冠軍最有可能花落景順長城。
業(yè)內(nèi)人士指出，基金年底排名戰(zhàn)對(duì)于普通投資者而言投資借鑒意義并不大，一方面基金重倉股與三季度末相比可能已發(fā)生調(diào)整，套利機(jī)會(huì)較小、難度很大；另一方面，基金各年度排名變化很大，應(yīng)將周期拉長來甄選。
QDII或成最大贏家
金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至12月25日(不含分級(jí)基金、聯(lián)接基金，A、B、C級(jí)合并計(jì)算)，權(quán)益類產(chǎn)品中，主動(dòng)股票型基金、混合型基金總體平均收益率為2.67%和1.18%；固定收益類產(chǎn)品中，債券型基金、貨幣基金和保本基金平均收益率分別為6.73%、3.81%和3.56%；QDII基金成為今年各類型基金中最大的贏家，通過海外投資捕獲了8.93%的收益。
今年QDII基金及債券型基金除了整體表現(xiàn)好于主動(dòng)股票方向基金，其前十名業(yè)績也不遜色，分別在15%和12%以上。數(shù)據(jù)顯示，今年以來主動(dòng)股票型基金前十中僅景順長城核心競爭力、上投摩根新興動(dòng)力等4只超過了20%，混合型基金相對(duì)遜色，僅中銀收益、華商領(lǐng)先企業(yè)等5只收益率在10%以上，其余7只在9%左右；而債券型基金目前業(yè)績前十名收益率均超過12%，其中天治穩(wěn)健雙贏以15.63%居第1位；QDII基金今年業(yè)績亦表現(xiàn)不俗，華寶海外中國、博時(shí)亞太精選及國投瑞銀新興市場3只基金今年以來凈值漲幅均超過21%，位列業(yè)績前十的QDII基金收益率均在15%以上。
分級(jí)基金憑借特有的產(chǎn)品設(shè)計(jì)機(jī)制逐漸成為“玩家”追捧的工具，其杠桿作為雙刃劍放大了收益波動(dòng)性。金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，今年以來分級(jí)債基母基金凈值平均漲幅為8.98%，杠桿債基凈值平均漲幅達(dá)18.67%，顯著高于普通債券型基金平均水平；而分級(jí)股基平均凈值跌幅為3.35%，杠桿股基平均凈值下跌了-15%。
上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心首席基金分析師代宏坤[微博]表示，分級(jí)債基母基金整體業(yè)績表現(xiàn)好于非分級(jí)的普通債券型基金，主要原因可能是分級(jí)債基主要為純債型，普通債基中還包括了二級(jí)債基，投票投資可能拖累了其業(yè)績。
排名步步緊追
從目前業(yè)績數(shù)據(jù)來看，基金業(yè)績前十之間相差甚微，倒計(jì)時(shí)期間一日一洗牌，尤其是后五名之間競爭異常激烈。主動(dòng)股票方向基金中，景順長城和國富各自旗下均有兩只基金當(dāng)前位列前十，這兩家公司可能成為今年基金公司中最大的贏家。債券型基金前十之間業(yè)績差距更小，工銀瑞信[微博]旗下有兩只債基入圍。
金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，今年以來股票型基金中，排名居首的景順長城核心競爭力收益率為28.03%，第2名上投摩根新興動(dòng)力收益率為24.43%，第3名中歐中小盤收益率為22.02%，第4名國富中小盤收益率為22%。因此，年底之前如果沒有發(fā)生較大變動(dòng)，那么今年前五名爭奪戰(zhàn)中最期待的就是誰能成為今年的季軍。主動(dòng)股票方向業(yè)績前十中，后五名之間更是步步緊追。截至12月25日，第6名國聯(lián)安精選和第7名景順長城能源基建今年以來收益率分別為18.1%和17.65%，相差非常微小。此外，第8名至第10名之間兩兩業(yè)績差也均在0.3個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)。
代宏坤指出，由于基金業(yè)績持續(xù)性較差，不具有預(yù)測性，所以短期業(yè)績排名對(duì)于普通投資者不具有參考價(jià)值，建議參考3年以上的長期業(yè)績排名，長期業(yè)績居前可以證明其具有較強(qiáng)的投資管理能力。對(duì)于借年末排名戰(zhàn)進(jìn)行重倉股套利，他認(rèn)為，首先信息不透明，操作上也難以把握，不建議普通投資者參與。
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