基金公司開拓基金會(huì)及QFII資管業(yè)務(wù)
幾年前，“一對(duì)多”曾經(jīng)是很多基金公司寄予厚望的新業(yè)務(wù)。而目前，據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，一些基金公司已重新檢討專戶發(fā)展的定位，并開始拓展各種基金會(huì)及QFII業(yè)務(wù)，爭(zhēng)奪規(guī)模效應(yīng)更明顯的專戶市場(chǎng)。
爭(zhēng)搶基金會(huì)委托業(yè)務(wù)
“最近洽談比較多的是大學(xué)基金會(huì)，已經(jīng)有了較為明確的合作意向。”深圳一家大型基金公司專戶投資負(fù)責(zé)人告訴中國(guó)證券報(bào)記者。據(jù)了解，目前一些名牌大學(xué)設(shè)立的基金已經(jīng)初具規(guī)模，近年來逐步將資金委托給機(jī)構(gòu)投資。目前與基金公司合作的一些大學(xué)基金會(huì)專戶規(guī)模雖然不大，但也超過了千萬元級(jí)別。對(duì)于基金公司來說，這是除企業(yè)年金市場(chǎng)之外的一塊值得開墾的“處女地”。
中國(guó)證券報(bào)記者了解到，一些公募基金會(huì)近年也向基金公司拋出橄欖枝，如青基會(huì)、兒基會(huì)等開始委托基金公司進(jìn)行投資，“初期規(guī)模可能在數(shù)千萬元級(jí)別，屬于試水階段，但這些基金會(huì)委托投資將是一個(gè)大的趨勢(shì)。”一位專戶投資經(jīng)理說。
2011年非公募基金的發(fā)展報(bào)告顯示，2010年，近2000家基金會(huì)中僅有666家參與了一定規(guī)模的投資活動(dòng)，占比為38%；同年我國(guó)基金會(huì)的總資產(chǎn)約為547億元，投資收益總量約為8.6億元，約占2%；2010年非公募基金會(huì)的投資收益占比為4.39%，而公募基金會(huì)的投資收益占比僅為1.59%。這樣的投資收益由于沒有跑贏CPI，因此難以滿足基金會(huì)“保值”的要求。據(jù)了解，目前一些基金會(huì)委托基金公司投資，首先要求的是“不能虧損”，目標(biāo)收益則與一些固定收益專戶相若，管理難度并不比“一對(duì)多”專戶更大，但由于是長(zhǎng)期資金，管理成本要小得多。
拓展QFII合作
而對(duì)于一些基金公司來說，QFII的委托管理業(yè)務(wù)同樣值得關(guān)注。2011年以來，獲準(zhǔn)進(jìn)入A股市場(chǎng)的QFII越來越多，但并非每個(gè)QFII都選擇自主投資，一些只有一兩億元規(guī)模的基金并沒有大張旗鼓地派員直接投資，而是與基金公司洽談合作。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，很多基金公司甚至不用特意去海外路演，而是通過與券商合作來尋找客戶，QFII在通過券商選擇席位時(shí)，券商適時(shí)轉(zhuǎn)介基金公司，如此搭建合作的橋梁。
而據(jù)基金公司專戶投資經(jīng)理反映，盡管爭(zhēng)取QFII委托投資并不容易，但一旦開始合作，雙方溝通反而比較暢通，“QFII喜歡大處著眼，他們的目標(biāo)明確，考核的期限也比較長(zhǎng)，投資經(jīng)理可以跟他們解釋自己的配置思路，一旦他們認(rèn)同你的思路，就不會(huì)加以干預(yù)。”一位投資經(jīng)理透露。
“一對(duì)多”專戶投資期限短，溝通工作多，基金公司花費(fèi)的成本高，目前大多也收取一定比例的管理費(fèi)。但相對(duì)而言，基金會(huì)、QFII等新興的合作伙伴資金量大，盡管管理費(fèi)用低于“一對(duì)多”，但綜合運(yùn)營(yíng)成本低，基金加速發(fā)展這類業(yè)務(wù)也就成了必然。（江沂）
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