行情好轉(zhuǎn)防套利 一批債券基金宣布大額申購(gòu)受限
導(dǎo)讀：從公告來看，幾乎所有宣布暫時(shí)閉門謝客的債券基金給出的理由都是為了保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，防范套利資金，保護(hù)基金持有人利益。據(jù)一位基金公司人士表示，目前暫停大額申購(gòu)，一方面是避免過大的再投資壓力，另一方面避免個(gè)別機(jī)構(gòu)的套利資金攤薄老持有人收益。渠道方面消息顯示，近期一些基金公司旗下部分固定收益類基金產(chǎn)品出現(xiàn)較大額度的凈申購(gòu)。
債券基金近期業(yè)績(jī)回暖引來資金追捧，為保護(hù)原持有人利益，一批債券基金集中宣布大額申購(gòu)受限，甚至不少產(chǎn)品直接關(guān)閉申購(gòu)。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自9月2日以來，有11家公司旗下14只債券基金（A/B合計(jì)算一只）宣布對(duì)大額資金閉門謝客，其中博時(shí)、匯添富、交銀施羅德等基金公司旗下2只以上債券基金申購(gòu)受限。值得注意的是，目前宣布大額申購(gòu)受限的多為可轉(zhuǎn)債基金，其中包括華寶興業(yè)可轉(zhuǎn)債、建信轉(zhuǎn)債增強(qiáng)、華安可轉(zhuǎn)債、匯添富可轉(zhuǎn)債等。
具體來看，易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)鹁妥?月6日起暫停申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資。華安可轉(zhuǎn)債基金，自9月9日起暫停該基金的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額業(yè)務(wù)。限制幅度比較大的是建信轉(zhuǎn)債增強(qiáng)基金，自9月9日起暫停接受單日單個(gè)基金賬戶單筆或累計(jì)超過30萬元的申購(gòu)（含定投）。而博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值債券基金和博時(shí)宏觀回報(bào)債券基金門檻也很低，自9月6日起，單日單個(gè)基金賬戶單筆或累計(jì)的申購(gòu)（含定期定額投資）和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入申請(qǐng)金額不得超過50萬元，否則基金公司有權(quán)拒絕。此外，其他債券基金門檻多為100萬，少數(shù)門檻在1000萬元。
從公告來看，幾乎所有宣布暫時(shí)閉門謝客的債券基金給出的理由都是為了保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，防范套利資金，保護(hù)基金持有人利益。據(jù)一位基金公司人士表示，目前暫停大額申購(gòu)，一方面是避免過大的再投資壓力，另一方面避免個(gè)別機(jī)構(gòu)的套利資金攤薄老持有人收益。渠道方面消息顯示，近期一些基金公司旗下部分固定收益類基金產(chǎn)品出現(xiàn)較大額度的凈申購(gòu)。
上海一位基金分析師也介紹，歷史上基金公司限購(gòu)主要有幾種原因：首先，在基金產(chǎn)品達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，基金公司為了避免管理困難而選擇限購(gòu)；其次，基金經(jīng)理對(duì)于市場(chǎng)走勢(shì)有清晰的判斷，選擇限購(gòu)更有利于基金經(jīng)理執(zhí)行自己的既定操作策略；再者，基金公司會(huì)通過限購(gòu)來推廣自己的基金產(chǎn)品，達(dá)到營(yíng)銷的目的。目前前兩個(gè)原因更有可能。深圳一家大型基金公司固定收益總監(jiān)就表示，限制大額申購(gòu)可以降低機(jī)構(gòu)持有人比例，減少這類機(jī)構(gòu)大進(jìn)大出對(duì)基金投資收益的影響。
“目前債券基金業(yè)績(jī)普遍回升很快，資金對(duì)相關(guān)產(chǎn)品興趣較高。”深圳一位基金經(jīng)理表示。銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)也顯示，截至9月6日，最近一周全部類型的債券產(chǎn)品均獲得正收益，是近幾個(gè)月表現(xiàn)最好的時(shí)刻。尤其是可轉(zhuǎn)債基金，B/C類上周平均收益達(dá)到1.28%，長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債基金單周收益超過2%。
(記者 方麗)
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