打新基金獲巨資追捧 國聯(lián)安安心20余日暴增3倍
公募打新情況
■ 國聯(lián)安安心成長規(guī)模從去年底的7.43億元增至逾30億元
由于中國證監(jiān)會關(guān)閘“打新”基金審批，一些倉位下限低的公募基金減持股票集中“火力”打新，成為新股的受益者，巨量資金瘋狂買入這些基金享受公募的優(yōu)先配售權(quán)。
在史上最嚴的詢價監(jiān)管背景下，“中簽難”讓國內(nèi)投資者倍感焦慮。而根據(jù)證監(jiān)會規(guī)定，網(wǎng)下配售的新股中至少40%應(yīng)優(yōu)先向公募基金和全國社保基金配售，優(yōu)先配售權(quán)使得公募基金在“打新”過程中處于相對優(yōu)勢地位，這些公募基金近期頻繁在新股中簽公告中現(xiàn)身。
好買基金研究中心昨晚公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年1月23日，共有198只公募基金打中新股，其中，中銀保本混合型基金、東方精選混合型基金也各中6只新股，興全趨勢投資混合、興全全球視野股票與諾安匯鑫保本混合也各自打中5只新股。另外，國聯(lián)安德盛安心成長混合型基金(下稱“國聯(lián)安安心成長”)一共打中5只新股，獲配金額1.35億元，與此同時該基金還入圍兩只新股的有效報價投資者名單，這意味著該基金有可能中簽7只新股。
由于國聯(lián)安安心成長基金規(guī)模本身相對較小，而目前上市的新股漲幅都相對較高，無法享受“打新”收益的資金，通過搶籌這些頻繁中簽新股的中小基金，賺取打新收益，這也迫使國聯(lián)安安心成長基金等 基金不斷下調(diào)申購上限，以防原基金持有人的收益被快速涌進的資金攤薄。
清倉股票專職“打新”
好買基金研究中心統(tǒng)計顯示，國聯(lián)安安心成長打中的新股包括新寶股份(002705)、炬華科技(300360)、楚天科技(300358)、天賜材料(002705)、易事特(300376)。此外，該基金還入圍嶺南園林(002717)、海天味業(yè)(603288)的有效報價投資者名單。
分析人士認為，國聯(lián)安安心成長能夠連中七元，與其滿倉資金投入申購不無關(guān)系。
今年以來，所有債基參與“打新”都被徹底叫停，股票型基金被倉位限制“綁住手腳”，單只基金可投入打新，可以自由選擇倉位的靈活配置型的混合基金成為打新最活躍的品種。而根據(jù)國聯(lián)安安心成長的招募說明書，該基金基金投資組合資產(chǎn)類別配置的基本范圍為：股票類資產(chǎn)5%～65%，債券類資產(chǎn)(含到期日在一年以內(nèi)的政府債券)不低于20%，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。
“國聯(lián)安就是利用了倉位下限，變身成一只打新基金。”一位基金第三方分析師表示。
為了籌措出大額資金打新，國聯(lián)安安心成長在去年四季度末顯著減倉。2013年三季末，該基金的權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例為63.31%，固定收益投資為20.19%，而到四季度末，該基金的股票倉位降至0.45%，固定收益投資占基金總資產(chǎn)凈值比也下降到1.86%，基金的“其他資產(chǎn)”規(guī)模達到7.1億元，占基金總資產(chǎn)的95.52%。
對于斬倉如此巨幅的原因，基金經(jīng)理劉斌稱，是因為支持周期類股持續(xù)反彈的因素逐漸減弱，所以該基金在周期類股反彈后果斷地降低了周期類股的配置，另外，考慮到周期類股票缺乏持續(xù)的驅(qū)動因素，而成長類股受到新股發(fā)行及新三板擴容等影響，短期也面臨一定的壓力，在減倉周期類股后，基金維持了較低倉位。
但統(tǒng)計可見，上述資金被全數(shù)投入到打新之中。僅僅是首批的新寶股份、炬華科技與楚天科技，國聯(lián)安安心成長就累計動用6.96億元申購資金，而后續(xù)申購資金的涌入也使得該基金有更多的資金參與打新。
規(guī)模激增300%
套利資金難套利
成功捕獲多只新股并不代表高額盈利，隨著越來越多套利資金的涌入，國聯(lián)安安心回報的收益已經(jīng)不再那么誘人。
2013年12月31日起，國聯(lián)安安心成長連續(xù)4個暫停大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)的公告，限制的金額從2014年1月6日的“單個賬戶單日累計申購不超過 500 萬元”，不斷調(diào)整到1月17日的“不超過5萬元”。
但這顯然沒有阻擋住套利資金的涌入。早報記者昨日從知情人士處獲悉，國聯(lián)安安心成長目前的規(guī)模已經(jīng)超過30億元，而該基金的2013年四季報顯示，截至2013年12月31日，該基金的規(guī)模僅為7.43億元，規(guī)模激增300%。
當套利資金瘋狂涌入，基金豐厚的打新收益則會被大舉攤薄。以新寶股份、炬華科技與楚天科技三只新股為例，這三只新股獲配金額分別為4890.1萬元、3307.43萬元、4101.07萬元，合計1.23億元，占四季度末基金規(guī)模7.43億元的16.55%。按照此三只新股上市首日的1月21日分別上漲45.24%、18.67%和45.24%，該基金帶來賬面盈利達4683萬元，如果沒有資金套利，規(guī)模仍維持在7.43億元，該基金1月22日公布的單位凈值應(yīng)該上漲6.55%左右，而當日，該基金的單位凈值僅上漲1.71%。這意味著該基金打新收益已經(jīng)被嚴重攤薄，扣除申購贖回費、管理費等費用之后，套利空間幾乎不存在。
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