期貨資管業務投資門檻100萬 15家有望獲資格
6月8日，中國證監會就《期貨公司資產管理業務試點辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“試點辦法”）向社會各界公開征求意見。試點辦法明確，期貨公司資管產品投資門檻為100萬元人民幣，投資范圍包括各類股權、債權以及期貨期權等金融衍生品。證監會有關部門負責人同時明確，符合條件的期貨公司可以通過IPO方式上市融資。
根據試點辦法，期貨公司資產管理業務將采取先部分試點、再穩步推開的方式。從相對簡單的“一對一”資產管理業務起步，允許部分符合條件的優質期貨公司申請試點資格，在現行基本監管制度框架下開展業務試點，嚴控風險。待積累經驗后，再擴大到“一對多”資產管理業務。
改善投資者結構
與國際成熟市場相比，我國期貨市場投資者結構不合理，機構投資者較少，市場深度不夠，流動性不穩定。因此，有必要開展資管業務試點。
證監會有關部門負責人表示，開展資管業務試點首先有利于服務實體經濟，培育和發展機構投資者，改善期貨市場投資者結構，提高期貨市場定價效率，促進期貨市場功能不斷發揮；其次，開展資管業務試點有利于發揮期貨公司在衍生品市場領域的專業特長和比較優勢，提供以期貨對沖和套利為主的資產管理服務，滿足投資者的多元化投資需求；最后，開展資管業務試點有利于進一步提高期貨公司中介服務能力，借鑒國際成熟市場發展的一般經驗，引導期貨公司為國民經濟和各類投資者提供優質的服務。
15家公司有望獲資格
為了從源頭上控制資管業務風險，保護投資者合法權益，試點辦法對投資者適當性做出了系列規定，包括客戶應當具有較強資金實力和風險承受能力，委托的起始資產不得低于100萬元等。
除客戶門檻外，期貨公司申請資產管理業務的門檻也不低。
試點辦法明確，期貨公司申請資管業務試點的主要條件需滿足期貨公司凈資本須在5億元及以上；期貨公司近兩年分類監管評級要達到B類BB級以上；要至少配備1名專職高管人員（具有5年以上期貨、證券或者基金從業經歷，并取得期貨投資咨詢業務從業資格或相應的證券從業資格）和5名以上專職業務人員；近3年合規經營，無違法違規經營記錄；要有資管業務的實施方案、管理制度以及滿足業務發展需要的場地和設施等。
根據2011年證監會公布的期貨公司分類監管評級排名，共有49家公司評級在BB級及以上。再結合凈資本等標準，市場人士指出，海通期貨、國泰君安期貨、中證期貨、廣發期貨等15家期貨公司有望入圍試點名單。（張競怡）
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