神秘之手——美元
如果說市場跌宕是一幕幕扣人心弦的大戲，那么，黃金原油充其量只能算站在前臺的兩位主演，躲在臺后主導行情的還是美元。不少人甚至認為，通過美元在關鍵時點來決定金融屬性和產(chǎn)業(yè)屬性最強的黃金、原油價格，美國人已掌握了“綁架”大宗商品走勢的利器。
“誰擁有貨幣鑄造權，誰就擁有了財富。”劉旭說，當美國通過美元去換取其他國家的實物財富，美元就流出美國，大量美元的流出導致商品價格與美元流出量具備了相關性。然而，流出美國的美元又是不受美國控制的，所以美國想盡一切辦法讓那些已為他國實體經(jīng)濟所消化的美元回流，以此來掠奪其他國家的美元儲備。由于美元匯率的長期走勢受到美元幣值的變動影響，如果美元的波動受到美國的控制，商品價格自然被美元“綁架”了。
“國際黃金和原油價格被操縱并非天方夜譚。”天津金谷期貨副總經(jīng)理劉靜波以黃金為例分析說，美國財政赤字嚴重，2011年其國債規(guī)模首次超過經(jīng)濟產(chǎn)出，與此同時美聯(lián)儲黃金儲量占全球央行儲量79%以上，因此只要條件允許，以美元為杠桿撬升黃金價格來增強債務償還能力，對美國人而言實屬正常。
“綁架一說或有夸張，但美國人利用美元來牟取自身利益的最大化是毋庸置疑的。”中國社科院財經(jīng)戰(zhàn)略研究院副研究員盛逖指出，影響國際大宗商品價格波動的因素可以分為經(jīng)濟總量因素、供求矛盾因素、金融市場投機因素、貿(mào)易情況因素等，在全球經(jīng)濟復蘇前景仍不明朗的情況下，金融市場投機因素對現(xiàn)階段大宗商品價格的變化有著重要的影響和作用。由于原油等國際大宗商品均以美元計價，美元指數(shù)波動對大宗商品價格波動影響很大。
他舉例說，2008年金融危機爆發(fā)前，當年3月17日美元指數(shù)創(chuàng)出歷史最低點70.68點，危機爆發(fā)后超跌反彈至89.62點，然后在美國“弱勢美元政策”與“定量寬松貨幣政策”的疊加影響下，連續(xù)下挫至2009年10月的74.95點，距歷史低點僅一步之遙。
但當2009年10月英國媒體報道稱，中東產(chǎn)油國連同中、俄、日、法等國正秘密研究以一籃子貨幣(包括日元、人民幣、黃金、歐元及計劃中的新海灣國家統(tǒng)一貨幣)取代美元作為石油交易貨幣，并預計2018年前可完全放棄以美元作石油結算貨幣時，美元指數(shù)就基本停止下跌，轉(zhuǎn)而大幅反彈至2010年6月7日的88.71點。“這充分證明，所謂自由浮動的國際外匯市場背后仍有一只手在進行干預和操縱，讓美元指數(shù)朝著有利于其利益的方向發(fā)展。”
美國人甚至還有“幫手”。回顧從2009年10月6日到2010年5月4日的半年多時間里，在全球經(jīng)濟形勢還很不樂觀的形勢下，作為世界主要礦產(chǎn)出口國之一的澳大利亞卻連續(xù)6次加息，其協(xié)助打壓美元指數(shù)、拉抬國際大宗商品價格的司馬昭之心彰顯無遺。
“原油和黃金應區(qū)別對待。”世元金行研究員肖磊觀點有所不同，他認為，以直接操縱美元匯率的方式控制黃金價格其成本是非常大的。從長期來看，黃金市場更多的取決于中國、印度、俄羅斯等新興的經(jīng)濟體，對黃金投資需求以及實體需求的變化，所以黃金市場受到美國政府控制的概率較小。原油則不同，由于交易量遠超黃金，既是美元保持其霸權最直接的商品，又時刻影響著美國的經(jīng)濟狀況、通脹水平等，再加上歐佩克和國際能源署等機構都與美國政府保持著某種默契，因此美國對其控制意愿和力度要遠遠大于黃金。
有分析人士認為，在當前背景下，投資商品相當于投資美元，因此判斷行情空間不能簡單囿于表面的價格高低點。由于宏觀經(jīng)濟、現(xiàn)貨需求在一定時期內(nèi)難有突變，因此漲跌還要視流動性充裕程度、市場炒作氛圍以及計價貨幣等因素而定，這其中，美元的影響往往是決定性的。
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