銀行理財(cái)品收益下滑 助推壽險(xiǎn)保費(fèi)上行
在經(jīng)歷了銀保新政、股債雙殺等一系列考驗(yàn)后，借力銀監(jiān)會“8號文”的東風(fēng)，中國壽險(xiǎn)業(yè)走向二次繁榮的腳步愈趨堅(jiān)定。
近日，五大上市險(xiǎn)企相繼公布了其前四月保費(fèi)收入數(shù)據(jù)。從前四月保費(fèi)收據(jù)來看，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險(xiǎn)、中國太平分別實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入1356億元、652.8億元、369億元、379.3億元、245億元，分別同比增長2%、14.7%、-2.6%、-9%、79%。
從4月單月的成績來看，同比保費(fèi)增幅除新華人壽依舊有4.5%的小幅負(fù)增長之外，其余險(xiǎn)企均呈現(xiàn)出正向增長。其中，中國平安、中國太保單月保費(fèi)增幅分別為13.3%、8.62%。
一位主流投行研究人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“在‘8號文’落地后，理財(cái)產(chǎn)品對銀保產(chǎn)品的擠出效應(yīng)減弱；同時(shí)主要保險(xiǎn)公司面臨一定的給付壓力，為緩解現(xiàn)金流壓力，大多加大了其對銀保渠道的銷售支持力度。”
受益“8號文”
近年來，銀行加大銷售理財(cái)產(chǎn)品，對銀保產(chǎn)品產(chǎn)生了明顯的擠出和替代效應(yīng)。
隨著銀監(jiān)會進(jìn)一步規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的“8號文”落地，銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售開始降溫。事實(shí)上，自5月以來，理財(cái)產(chǎn)品收益率全面下降，且降速加快：半年期以內(nèi)產(chǎn)品下降4個(gè)BP，半年期以上及1年期產(chǎn)品下降了18個(gè)BP、14個(gè)BP。理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益的下滑，使銀保產(chǎn)品的相對優(yōu)勢得以凸顯。
據(jù)行業(yè)交流信息顯示，今年4月單月，前七大壽險(xiǎn)公司銀保新單保費(fèi)收入，合計(jì)出現(xiàn)同比35%的大幅增長。其中，主要保險(xiǎn)公司如中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險(xiǎn)4月單月銀保新單同比增速分別超過60%、-20%、30%、50%。
上述投行研究人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“一方面是受益于銀監(jiān)會‘8號文’，理財(cái)產(chǎn)品對銀保產(chǎn)品的擠出效應(yīng)減弱，銀行欲維持穩(wěn)定的中間業(yè)務(wù)收入，必須加強(qiáng)對保險(xiǎn)等其他產(chǎn)品的銷售；另一方面，主要保險(xiǎn)公司在今年承擔(dān)了一定的給付壓力，為了緩解現(xiàn)金流的緊張，這些保險(xiǎn)公司均加大了其對銀保渠道的銷售支持力度，如有的保險(xiǎn)公司針對銀保渠道推出了一些資管掛鉤型的新產(chǎn)品，推動了銀保新單的強(qiáng)勁回升。”
險(xiǎn)企多方面發(fā)力
隨著理財(cái)市場的監(jiān)管趨緊，從客觀上助推了銀保渠道的崛起。事實(shí)上，對保險(xiǎn)公司而言，其面臨的巨額給付壓力，也需要其通過加速提升保費(fèi)規(guī)模以緩解現(xiàn)金流壓力。同時(shí)，記者也觀察到，居高不下的退保壓力，也不斷蠶食著保險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流，如從第一季度保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行情況來看，原保費(fèi)賠付支出為1487.9億元，同比增長27%。
針對上述問題，主要險(xiǎn)企迫切需要通過實(shí)現(xiàn)加大流入資金以緩解流出資金之壓力。困難在于，一些保險(xiǎn)公司主導(dǎo)的價(jià)值轉(zhuǎn)型，疊加行業(yè)低谷，使得保費(fèi)增幅面臨較大壓力。
一位保險(xiǎn)公司部門負(fù)責(zé)人對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“一方面，從長遠(yuǎn)角度看，保險(xiǎn)公司要推動其健康險(xiǎn)和終身壽險(xiǎn)的銷售，以實(shí)現(xiàn)公司長期發(fā)展的續(xù)繳紅利；另一方面，保險(xiǎn)公司不得不應(yīng)對巨大的給付壓力，因此，也不得不在產(chǎn)品和渠道上不斷進(jìn)行改良，以吸引既有客戶，同時(shí)在新生市場上推動規(guī)模增長。”
從行業(yè)跡象來看，壽險(xiǎn)公司在銀保渠道推出投資于具體資產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)劃的全新萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，已成為其在現(xiàn)有環(huán)境下奪取銀保市場的殺手锏。同時(shí)，記者也了解到，“保險(xiǎn)版”的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)布開始升溫。
“從種種跡象來看，后半年銀保渠道保費(fèi)將實(shí)現(xiàn)較大幅度增長，同時(shí)，在團(tuán)隊(duì)管理較佳的保險(xiǎn)公司，個(gè)險(xiǎn)渠道新單增速仍然存在較大的發(fā)展?jié)摿Α！币晃槐ｋU(xiǎn)業(yè)資深從業(yè)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。（李聽）
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