同業對接非標隱現新通道
經過一系列嚴格監管措施，商業銀行逐步壓縮同業業務，同業業務也隨之淡出市場，但并未消失殆盡。
據21世紀經濟報道記者了解，在“127號文”的要求之下，商業銀行在買入返售金融資產和同業投資相關科目項下，逐步增加債券等標準化資產的配置比例，同時壓縮“非標”資產配比；與此同時，同業“非標”業務也并未戛然而止。繼此前的信托受益權、票據、資產管理計劃之后，融資租賃成為同業業務對接“非標”資產的新通道。
“同業業務通過融資租賃投‘非標’在2012年就有開始做，但并不普遍。去年融資租賃行業規模擴張很快，資金來源成為一個限制，同時融資租賃公司資產出表的愿望很強烈。今年，信托和資管‘非標’通道監管相對更嚴格，融資租賃也受到了一些影響，還在做，但不可能短時間全部‘一刀切’。”一位股份制銀行同業業務部人士向21世紀經濟報道記者表示。
而多位融資租賃公司負責人則認為，融資租賃成為新的“非標”業務通道，也是該行業規模增長的重要動力。
數據顯示，截至2013年年末，全國融資租賃合同余額達到2.1萬億，同比增加5500億，增幅為35.5%；截至2014年9月末，全國融資租賃合同余額達2.9萬億，較年初增長38.1%。
同業“非標”新通道
與此前買入返售信托受益權、票據等同業業務類似，融資租賃在與商業銀行同業業務的交易中，也承擔了“通道”的功能。據21世紀經濟報道記者了解，從會計科目上來看，一般有買入返售金融資產科目項下和應收融資租賃款(與買入返售金融資產和應收款項類投資平行)科目。
前者的基本的“三方”交易模式是，由融資租賃公司通過直接租賃或售后回租方式，為銀行B指定的實體企業融資，并形成融資租賃應收賬款資產；再由銀行A出資受讓融資租賃公司的融資租賃應收賬款資產，計入A銀行的買入返售金融資產科目。而應收融資租賃款的模式為“兩方”交易，不需要上述出資銀行A，而是由銀行B直接出資受讓融資租賃款。
“如果需要返售回去，就計入銀行返售金融資產科目項下；如果買斷，就計入應收融資租賃款科目。”一位國有銀行廣東省分行同業業務人士向21世紀經濟報道記者稱。
上述股份制銀行同業業務人士指出，由于一般的融資租賃公司由商務部主管，沒有銀監會下發的金融機構牌照，不具備同業業務資格，在后者的應收融資租賃款交易中，銀行只能與銀監會監管的金融租賃公司直接交易。而一般性融資租賃公司與銀行同業業務交易時，還必須引入另一家銀行C，銀行C通過保理業務受讓融資租賃公司的融資租賃應收賬款，再向銀行B轉讓。
據21世紀經濟報道記者了解，在融資租賃與銀行同業業務交易中，融資租賃公司的動力在于，可以解決資金來源問題，并實現資產出表。而商業銀行通過買入返售金融資產交易，只需計提25%的風險加權資產，可以節約資本金；通過應收融資租賃款交易，雖然按100%的系數計提風險資本，但只需占用同業授信額度，可以節約企業授信額度。
“按‘127號文’規定，買入返售科目下只能投資債券、央票等證券交易所和銀行間市場交易的高流動性的標準化金融資產，融資租賃應收賬款嚴格意義上來講屬于‘非標’資產，計入買入返售項下與監管新規是沖突的。直接計入應收融資租賃款的話，只要風險資本計提合規，就沒有問題，屬于同業投資的一種。”上述國有銀行同業業務部人士稱。
多位銀行同業業務部人士向21世紀經濟報道記者反映，相比于信托受益權、資管計劃，通過融資租賃公司通道對接同業“非標”資產的業務并不廣泛，只有少數銀行開展。記者查詢上市銀行2014年半年報和三季報獲悉，在最新的財務報表中，只有兩家股份制銀行有上述會計科目計入，總規模在600億左右。
事實上，銀行原本可以通過保理業務與受讓融資租賃公司的應收賬款資產，但在會計記賬方式上與同業業務不同。
“保理業務一般由國際貿易部開展，相當于通過保理的方式向融資租賃公司融資，與一般企業貸款性質一樣，計入貸款科目中；買入返售和應收融資租賃款由同業業務部開展，計入同業業務相關科目項下，按照同業業務計提風險資本和撥備。”上述國有銀行同業業務部人士表示。
銀租同業合作軌跡
據21世紀經濟報道記者了解，保理業務是商業銀行與融資租賃公司最為普遍的合作方式，而在同業業務上，除了最新的買入返售和應收融資租賃款的交易模式外，雙方在同業業務的合作上還有同業代付和跨境融資的方式。
同業代付是銀行同業業務的起源，興起于2009年，2010年、2011年得到快速發展；與融資租賃一樣，同業代付業務也是建立在實體企業貿易融資的基礎之上，這也成為融資租賃公司參與同業代付提供了天然的優勢。
其一般業務流程是，由融資租賃公司對實體企業開展融資租賃業務實現融資，再由銀行B辦理有追索權國內保理業務，買斷融資租賃公司的應收租賃債權，最后銀行B再委托銀行A對該筆保理業務代理付款。該業務模式可概括為“租賃+保理+代付”組合業務。
隨著大量沒有真實貿易背景的同業代付出現，經過前期反饋和征求意見，銀監會于2012年8月正式下發《關于規范同業代付業務管理的通知》，要求銀行開展同業代付業務“應具有真實貿易背景”，“進行真實會計處理”，同時“規范表內外授信”等，同業代付被遏制。
2013年，融資租賃行業規模增長迅速，資金來源卻依然受到束縛，加上銀行對接“非標”資產的同業業務逐步被壓縮，境外融資成為融資租賃公司與商業銀行同業業務合作的新模式。
其基本業務流程為，國內商業銀行給其境外分支機構出具保函，由銀行境外分支機構向融資租賃公司發放外幣貸款，外幣資金通過融資租賃公司的正常渠道回到國內，并由融資租賃公司通過直接租賃或售后回租的方式對上述銀行指定的企業實現融資。
在銀行端，這種業務相當于一般的內保外貸，對國內商業銀行而言，開具保函承擔或有風險，屬于表外業務；但通過融資租賃公司通道，可以實現向特定企業融資的目的，同時利用融資租賃境外融資的便利，得到成本相對較低的資金，增加了利潤空間。
據21世紀經濟報道記者了解，該類業務正成為各家銀行競相追捧的新型同業業務。
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