亞債發行沖破千億美元 規模10年飆升10倍
許多不為全球機構經理所熟知的香港公司，已經有能力進入固定收益市場，其中包括擁有崇光百貨的利福國際集團。圖片來源：香港《大公報》
中新網9月26日電 據香港《大公報》報道，除日本之外的亞洲國家債券今年的發行量，本月沖破1000億美元大關，比2010年全年發行所達的歷史高位還高出200多億美元，主要是因為企業和銀行均尋求充分利用當前的低發行成本，以及投資者的旺盛需求。10年前，這個債券市場每年發行量僅僅是100億美元。
根據迪羅基公司(Dealogic)數據，今年至今，亞洲市場以三種主要國際貨幣─美元、日圓及歐元──發行的債券總額已達1060億美元，9月份一個月發行量即達125億美元。
花旗集團亞洲債券銀團承銷業務部門聯席主管起亞(TerenceChia)表示，1000億美元的發行量對亞洲債券市場來說是個里程碑，10年前該市場每年僅發行100億美元債券。
公司債發行破紀錄
多數新債券由公司發行，達574億美元，與去年同期相比高出200億美元，并比去年全年所達到的歷史高位還多140億美元。金融機構亦表現良好，發行量達235億美元，與去年全年發行量相比增加一倍。
該地區的富豪以及大型機構投資者的資金增多，使亞洲債券市場保持了活躍并進一步鼓勵了債券銷售。公司借貸者更多的轉向債券市場，主要是出于對銀行借貸長期下滑的擔憂。金融機構貸款者則趕在資本及流動規則改變之前，抓緊進行新的交易。
摩根大通負責日本以外亞洲地區的優質債券資本市場的主管福利特(MarkFollett)表示，很多銀行在存款資金良好的情況下，仍傾向于發行更多債券，主要因為他們需要為新的全球銀行規則做準備。從明年開始，巴塞爾協議Ⅲ將要求銀行的一級資本率從現在的4%提高到4.5%。
匯豐銀行亞太地區債務資本市場主管威廉姆斯(StephenWilliams)稱，在當前巴薩爾協議II的規則下，銀行可以以較低的成本發行債券，尤其是那些擁有次級債務的銀行，一旦巴塞爾協議Ⅲ開始實施，會提高發債成本。
多家知名港企進入市場
私人銀行客戶是亞洲地區次級銀行債務的重要買家，對當地銀行及對歐洲銀行都是如此。但是他們從風險股票市場轉移到固定收益市場的普遍轉向，對整個市場來說影響重大。威廉姆斯稱，在過去一年內，私人銀行客戶在固定收益投資中所占比例從20%升至40%-50%。
此外，銀行家還表示，投資亞洲固定收益產品的全球基金亦出現增長，主要由于這些產品的高增長及高收益率相比美歐債券市場來說，愈來愈有吸引力。
福利特稱，許多不為全球機構經理所熟知的香港公司，已經有能力進入固定收益市場，其中包括擁有香港連鎖商場崇光百貨(Sogo)的利福國際集團(Lifestyle)以及嘉華集團(KWah)、南豐集團、信和置業(Sinoland)和新世界發展(NewWorldServices)等地產商，其中很多公司還尚未被評級。(中新網財經頻道)
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