企業債收益率可達存款利率3倍 4條捷徑直達
理財周報見習記者 王小莓/文
交易所和銀行間債券收益最高，銀行理財產品和債券基金收益低
如果你在網上無意間看到“中小企業債要上市了，利息都是10%”，千萬不要以為是空穴來風。這是真的。
在股市、基金投資疲軟的今天，公司債的崛起無疑為你的理財之路打開了一扇新的大門，將近10%的收益率是否很讓人心動，幾乎是存款利率的3倍，無論怎樣，總比讓你的工資躺在銀行睡大覺，不知不覺縮水好多了。但心動之后，行動之前，有些事你不得不知道。
企業債利率高于公司債
公司債是由企業發行的債券，即企業為籌措長期資金而向一般大眾舉借款項，承諾于指定到期日向債權人無條件支付票面金額，并于固定期間按期依據約定利率支付利息。但這與企業債并不是一回事。
“公司債和企業債是不同的，首先從審批機構來說，公司債是由證監會審批的，只針對上市公司；企業債是國家發改委審批的，是針對非上市公司的。從收益率上來說，企業債要高于公司債，因為企業債是針對非上市公司的，它的內部控制和企業架構沒有上市公司健全，風險相對大一些，利率也相對高一些。”德邦證券債券承銷部的周丞瑋這樣告訴理財周報記者。
確切地說，企業債是由中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業在境內依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券。
當然，兩者的分類也不同，公司債券如果按照債券本身情況來區分，就有是否記名，是否參加利潤分配，是否可以提前贖回幾個方面的不同；而按照發行目的劃分的話，公司債券可以分為普通公司債券，改組公司債券，利息公司債券，延期公司債券幾種；如果按發行人是否給予持有人選擇權的條件劃分，就有附權和不附權的區別。
而企業債則主要分為地方企業債券、重點企業債券、附息票企業債券、利隨本清的存單式企業債券、產品配額企業債券和企業短期融資券等。
企業債和公司債的周期一般相對較長，短的有三年期，一般5年期，10年期，甚至更長。這就說明企業債和公司債是一種流動性較差的投資，作為對流動性的一種補償，收益率相對就越高。
企業債最低門檻1000元
根據和訊網的最新統計顯示，截止到9月19日，企業債中12樂視01的收益率高達9.63%排名第一，而同時期國債的最高收益率才達到4.52%。
另根據紅頂金融工程研究中心的最新數據顯示，10營口債的收益率高達8.92%，11丹東債的收益率也高達8.84%。
可惜的是，并不是所有投資者都有機會嘗到肥肉，所謂“肥水不流外人田”，12樂視01的三年期債券的利率高達9.63%，的確是塊肥肉，但卻只能有10人享用。因為在其發行公告中稱：本期債券發行采取向特定對象非公開發行的方式；發行對象為10名以內的特定對象。
當然，這是個特例。更多的時候是普通投資者也可以分享其中的一杯羹。10營口債就是典型的例子，而且由政府擔保。
此債券期限為10年，債券面值100 元，采取上海證券交易所發行和承銷團成員設置的發行網點公開發行相結合的方式發行。一般來說企業債和公司債的最低限額為1000元，相比其他投資來說，門檻較低。
個人可買交易所上市債
在投資市場低迷的時候，企業債和公司債似乎顯示出一絲曙光。但對于初級投資者來說，從哪些渠道可以購買呢？
“企業債是分為銀行間債券市場和證券交易所同時上市，證券交易所上市的普通的投資者都可以買，只要開設了股票賬戶，就可以買。公司債完全在證券交易所上市，哪怕是個人投資者都可以買。企業債在銀行間債券市場上市的只能機構投資者去買，一般有10%在證券交易所上市的，這部分個人投資者也可以購買。如果想買銀行間債券市場的，就要通過銀行發的理財產品和證券公司發的債券基金購買，這種沒有直接投資購買的收益率高。”周丞瑋告訴理財周報記者。
不過，不要以為有政府擔保、發改委審批的債券就沒有風險。因為高收益就意味著高風險，比如一些財政收入不是很好的地級市、縣級市，他們發行的利率還是很高的。那么究竟該如何規避風險呢？這就需要投資者練就一雙火眼金睛。
“如果買企業債的話最重要的還是要看評級報告、財務報表和募集說明書。地方政府做擔保的，違約的可能性較低，挑一些財政收入比較好的，比如一二線城市的。公司債相對風險小的，但要注意三點，一是看其現金流量；二是看資產負債率，資產負債率越低越保險；三是看銀行的授信額度，一般來說，銀行的授信額度越高，相對風險越小。”周丞瑋接著說道。
但利率是和風險成正比的，風險越高，收益率越高，所以周丞瑋建議投資者可以做一些配比，一部分購買企業債，另一部分購買公司債，這樣便可以有效分散風險。
當然，投資者最關心的就是公司是否能夠按時償還債務，如何快速判斷一個公司是否有到期償付的能力，關鍵就是要看發債公司的主營業務利潤率和凈資產收益率是否都明顯高于行業平均水平，是否擁有較強融資能力，如果這些答案都是肯定的，那你還等什么？（王小莓）
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