IPO新規(guī)催生“打新熱” 券商狂擲250億參與
5月25日IPO新規(guī)后首批新股上市，被業(yè)內(nèi)視為IPO新規(guī)的正式起點。IPO新規(guī)壓制了A股市場上滿天飛的發(fā)行價格和市盈率,同時也重新點燃了機構(gòu)打新的熱情。
《證券日報》金融機構(gòu)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，這一個月以來共有24只新股上市，56家券商累計動用250.59億元資金打新，平均每家4.47億元。其中出手最大方的是國泰君安證券，為9.34億元，該券商參與首發(fā)配售次數(shù)為8次。
三高現(xiàn)象也在IPO新規(guī)后得到緩解，新股發(fā)行市盈率明顯下降。近期上市的新股發(fā)行市盈率大部分在30倍以下，不時出現(xiàn)僅有10多倍的發(fā)行市盈率。分析人士認為，抑制炒新制度的不斷加碼倒逼新股定價水平趨于合理，高市盈率、高發(fā)行價以及超募資金過多的現(xiàn)象明顯緩解。
國泰君安出手最大方
Wind數(shù)據(jù)顯示，56家出手打新的券商累計動用250.59億元打新，平均每家4.47億元。其中出手最大方的為國泰君安證券，為9.34億元。該券商參與首發(fā)配售次數(shù)為8次。猛獅科技、凱利泰、海倫鋼琴為國泰君安獲配的個股。
6月12日，猛獅科技登陸中小板，上市首日即遭遇破發(fā)。但誰也沒想到，在之后的交易日內(nèi)，猛獅科技卻漲勢如虹，與大盤的整體下跌形成鮮明對比。
數(shù)據(jù)顯示，上市第二天，猛獅科技重回發(fā)行價以上，截至6月26日收盤，猛獅科技已經(jīng)9天連續(xù)漲停，收盤價35.59元，與上市首日20.18元的開盤價相比，已經(jīng)上漲了15.41元，連續(xù)漲幅已經(jīng)高達67.88%，換手率更是高達365.45%。
從交易公開信息來看，各地游資閃現(xiàn)其中，但是值得指出的是，該股上市以來各地游資呈現(xiàn)一日游狀態(tài)，即當(dāng)天進入，次日出來。以6月20日為例，光大證券杭州慶春路營業(yè)部、中信建投武漢中北路營業(yè)部分別買入了438.62萬元、430.23萬元，位居買入榜前兩位，緊接著第二天，這兩家營業(yè)部就以470.8萬元、452.75萬元現(xiàn)身賣出榜前兩位。從猛獅科技上市至今，每天賣出榜上雷打不動的都有機構(gòu)席位。
凱利泰6月13日上市交易，截至當(dāng)日10時08分，該股報44.36元，上漲52.49%，堪稱IPO新規(guī)后之后的一朵奇葩。但是由于換手率達50.04%。按照深交所新股的相關(guān)規(guī)定，該股被臨時停牌。資料顯示，凱利泰本次上市1300萬股，發(fā)行價格為29.09元/股，對應(yīng)市盈率為45.96倍分析人士認為，該股發(fā)行規(guī)模較小，且概念獨特，容易受到青睞，
其次為平安證券，同期參與首發(fā)配售次數(shù)為3次，累計動用打新資金為8.35億元；再次為中信證券，同期參與首發(fā)配售次數(shù)為3次，累計動用資金為8.24億元；此外還有海通證券，參與首發(fā)配售次數(shù)為2次，累計動用打新資金為8.18億元。動用打新資金在1000萬元以下的有3家券商，即中國國際金融公司、江海證券、德邦證券，其從5月25日至6月25日，動用資金分別為241.52萬元、125.79萬元、100萬元。
高發(fā)行價已成往事
證監(jiān)會4月28日公布《關(guān)于進一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見》，取消網(wǎng)下申購3個月限售期的強制規(guī)定，參與“打新”的機構(gòu)上市首日即可賣出網(wǎng)下獲配股票。新規(guī)出臺后尤其是6月以來，新股破發(fā)現(xiàn)象大大增加。
數(shù)據(jù)顯示，6月份以來共有19只上市新股，12只首日破發(fā)，占比高達63%。這與此前幾個月的新股表現(xiàn)形成鮮明對比。
從今年每月上市新股破發(fā)情況來看，1月有10只新股上市，6只首日破發(fā)，占比60%；2月有13只新股上市，4只首日破發(fā)，占比30.7%；3月有27只新股上市，5只首日破發(fā)，占比18.5%；4月有14只新股上市，4只首日破發(fā)，28.57%；今年5月有19只新股上市，2只首日破發(fā)，占比10.52%。
在破發(fā)的同時，新股發(fā)行市盈率明顯下降。近期上市的新股發(fā)行市盈率大部分在30倍以下，不時出現(xiàn)十多倍的發(fā)行市盈率。百隆東方6月12日登陸主板，發(fā)行市盈率為12.5倍，主承銷商為中信證券股份有限公司。作為全球色紡紗行業(yè)龍頭企業(yè)，百隆東方的上市受到了眾多投資者的追捧，市場對其在二級市場的表現(xiàn)充滿期待。安信證券做出預(yù)測，該公司2012-2014年營業(yè)收入同比增速分別為14.2%、15.5%；凈利潤同比增速為7.6%、14.8%、13.2%。按照IPO后總股本7.5億股全面攤薄后的EPS為1.36元、1.57元、1.77元。參照A股同類上市公司估值情況，并且考慮到公司在色紡紗行業(yè)的龍頭地位，給予2012年13-15倍左右的PE估值水平，對應(yīng)上市首日的定價區(qū)間為18-20元。
分析人士認為，抑制炒新制度的不斷加碼倒逼新股定價水平趨于合理，高市盈率、高發(fā)行價以及超募資金過多的現(xiàn)象明顯緩解。
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