新興產(chǎn)業(yè)盈利增速在回升 超跌百股或反彈
去年5月末，國(guó)務(wù)院討論通過(guò)《“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》(下稱(chēng)《規(guī)劃》)，提出了節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備、新材料、新能源汽車(chē)、新能源七大重點(diǎn)發(fā)展方向和主要任務(wù)。如今一年過(guò)去了，它們無(wú)論是在經(jīng)營(yíng)上，還是在二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)上，均不盡相同。
據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，平安證券的新興產(chǎn)業(yè)分類(lèi)中，共收編標(biāo)的股500只，加權(quán)計(jì)算后近一年來(lái)平均上漲1.80%，同期滬深300下跌4.15%，有232只個(gè)股跌幅超過(guò)指數(shù)。在板塊方面，新能源、高端裝備、新材料、新能源汽車(chē)板塊的同期跌幅在3%-20%不等，成為新興產(chǎn)業(yè)中的超跌“重災(zāi)區(qū)”。
從業(yè)績(jī)方面來(lái)看，七大新興產(chǎn)業(yè)公司去年凈利潤(rùn)下滑23.52%，全部A股公司去年則下滑了5%，板塊中除生物產(chǎn)業(yè)外，其余六大領(lǐng)域的盈利全盤(pán)下滑。其中新能源下滑0.03%，新材料下滑38.31%，新一代信息技術(shù)下滑18.85%，高端裝備下滑15.40%，新能源汽車(chē)下滑12.21%，節(jié)能環(huán)保下滑4.62%；生物產(chǎn)業(yè)的凈利潤(rùn)增速也僅有5%。
東興證券研究所所長(zhǎng)王明德表示，現(xiàn)階段涉足新興產(chǎn)業(yè)的公司多數(shù)規(guī)模偏小，經(jīng)濟(jì)增速回落中，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)顯弱。雖然《規(guī)劃》已經(jīng)發(fā)布，但政策從發(fā)布到落實(shí)，再到進(jìn)一步推進(jìn)，需要一定時(shí)間，且需要根據(jù)暴露出的問(wèn)題來(lái)不斷完善。總體來(lái)看，產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀只處在“講故事階段”。
自去年12月4日以來(lái)，指數(shù)開(kāi)始反彈，新興產(chǎn)業(yè)概念自然也能分到一杯羹。截至本周五，七大新興產(chǎn)業(yè)概念整體上漲34.45%，為滬深300的1.7倍。其中節(jié)能環(huán)保暴漲57.55%，新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、新材料的漲幅均超35%。
但新興產(chǎn)業(yè)公司的盈利增速的確在回升。數(shù)據(jù)顯示，新興產(chǎn)業(yè)公司今年一季度盈利增長(zhǎng)2.23%，雖然低于全部A股10.49%的水平，但新一代信息技術(shù)增長(zhǎng)62.88%、生物技術(shù)增長(zhǎng)12.06%已超過(guò)市場(chǎng)均值，新材料、高端裝備的盈利增速也由負(fù)轉(zhuǎn)正，一季度盈利增長(zhǎng)的公司占到六成。在考慮到去年業(yè)績(jī)基數(shù)較低的情況下，仍有162家公司是在去年一季度盈利同比增長(zhǎng)，而今年一季度再度提升，讓業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的含金量大大提高。
新興產(chǎn)業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)意義重大，在打造“經(jīng)濟(jì)升級(jí)版”之下，政府持續(xù)給予實(shí)質(zhì)性扶持更是大概率事件。不過(guò)，王明德進(jìn)一步表示：“現(xiàn)階段看，扶持措施可能以加大財(cái)政投入、提高政府采購(gòu)、降低企業(yè)所得稅為主。對(duì)上市公司而言，長(zhǎng)期的發(fā)展需要看重技術(shù)的突破，尤其是關(guān)鍵核心技術(shù)的突破，以及市場(chǎng)容量的擴(kuò)張。從表現(xiàn)相對(duì)較好的個(gè)股來(lái)看，具有核心競(jìng)爭(zhēng)力或者相應(yīng)的前景，是關(guān)鍵的推動(dòng)因素之一，畢竟市場(chǎng)所反映的是預(yù)期。”
海通證券策略高級(jí)分析師吳一萍也認(rèn)為，七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)涵蓋面廣，市場(chǎng)理解透徹的部分行業(yè)炒作到了較高的程度，但冷門(mén)細(xì)分領(lǐng)域又尚未被充分挖掘，增加了投資機(jī)會(huì)的把握難度。目前來(lái)看，三網(wǎng)融合、信息惠民、高性能醫(yī)學(xué)診斷和治療設(shè)備、智能制造裝備等領(lǐng)域值得關(guān)注。（惠晨晨）
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