2013-05-07 08:56:00 來源:證券日報
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從2004年首款產品發行至今，銀行理財產品已走過了9個年頭。普益財富統計顯示，2012年，我國針對個人發行的銀行理財產品數量2.8萬余款，同比上漲25.84%，發行規模24.71萬億元，同比增長45.44%，發行數量和發行規模創歷史新高。
相比把錢存入銀行吃利息，銀行理財產品以穩收益、低風險的特點成為多數人的投資首選。也正因為這一特點讓一些投資者陷入誤區。購買理財產品時，他們主要聽從產品銷售人員的宣傳、解釋甚至誤導，一旦未達到收益水平，就會抱怨銀行欺騙客戶。因此，從以下五個關鍵詞入手讀懂銀行理財產品的說明書，應該成為投資者的必修課。
關鍵詞一：預期收益率。平時常常聽到投資者抱怨：“銀行產品宣傳的收益率有10%，為什么到期只有5%呢？”這是因為理財產品一般提到的只是“預期收益”，預期收益并不等于實際收益。實際上，從以往銀行理財產品的表現可以看到，達到“預期收益”的概率并不高。
關鍵詞二：年化收益率。年化收益率恐怕是被誤解最多的概念，很多投資者認為年化收益率就是收益率，這是不正確的。年收益率，就是一筆投資一年實際收益的比率。而年化收益率，僅是把當前收益率(日收益率、周收益率、月收益率等)換算成年收益率來計算的，并非真正取得的收益率。比如投資者拿出10萬元，購買了某款年化收益率為3.1%的91天理財產品，并不意味著到期后銀行支付給投資者3.1%的收益，即3100元。實際上，投資者可以獲得的3.1%的年收益換算到91天的收益水平，應為10萬元×3.1%×91/365=772.88元，扣除手續費，實際上還不到772.88元。
關鍵詞三：認購期限。理財產品說明書上的到期日意味著產品到期、停止運行，而銀行要在“到賬日”才會把本金和投資所得返還給投資者賬戶，這中間會有時滯。資金到賬日是指產品到期日或提前終止后到資金打回到投資者個人賬戶之間的時間，這段時間內資金不計息。
關鍵詞四：到期保本。到期保本并不等于永遠保本，一般而言，保本產品是持有至到期時才能保本，如果提前贖回，投資者必須支付相關費用，不僅不會保本，本金還會遭受一定損失。
關鍵詞五：風險提示。多數銀行理財產品風險說明書或風險提示介紹，都在整套說明書最后，有些則是單獨的文件，投資者應向銀行索取。同時，理財產品說明書潛在的風險和可能發生的虧損會被隱藏在小字號說明文字里。不少投資者只注意看理財產品宣傳單上的“收益”字樣，卻很少去看風險提示。實際上，產品風險提示中，含有重要的風險信息披露，投資者應該仔細閱讀。
（俞 悅）
