2012-12-28 09:34:00 來源:21世紀經濟報道
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臨近年末，12月中旬以來，貨幣基金表現異常搶眼。
截至12月26日，包括國投瑞銀貨幣基金A、B，易方達貨幣基金A、B，長城貨幣基金A、B，大摩貨幣基金在內，共有7只貨幣基金最近7天的平均收益率超過6%，7天平均收益率超過5%的有十多只。
“今年整體來看，貨幣基金借短放長，取得收益相當不錯，適合做個人現金管理。”英大人壽固定收益部投資經理李婷婷對記者稱。
貨幣基金一直與資金市場緊密相關。27日，SHIBOR短期品種多數走高，14天期限品種漲至8周來最高，資金價格保持在高位。李婷婷表示，27日的交易所債券回購利率也達到今年的峰值。
對于部分貨幣基金取得6%的高收益，宏源證券固定收益部高級分析師何一峰對記者稱，除了年末的資金市場趨緊，“這些基金一般還使用了杠桿。資產布局主要偏向于債券回購、代持，以及大額的協議存款”。
他強調，例如短期融資券回購對收益就具有很強的放大作用。
隨著銀行年末考核的臨近，銀行協議存款利率保持較高水平，而協議存款是當前貨基的主要配置品種。
事實上，記者發現，今年一些貨幣基金已加注現金類資產(包括協議存款)，降低債券類資產。以上述國投瑞銀貨幣基金A為例，現金資產占比已經由年初的35%，擴大至9月末的60%。
記者獲取的江蘇銀行業數據顯示，今年前9個月，江蘇金融機構單位協議存款、結構性存款新增952億元，占全部新增存款的10.7%，占比較往年提高5.9個百分點。其中不少就為類似貨幣基金等機構持有。
“以江蘇四大行為例，今年前9個月存款付息率較去年同期上升0.5個百分點，主要是因為協議存款的成本上升在年末考核階段表現更為明顯。”江蘇一位銀行業研究人士對記者稱。
何一峰認為，從近期到明年2月份過年，貨幣基金收益率應該都會維持相對高位，相對應的債券基金則可能要等到元旦后，收益才會轉好。
