2013-03-22 10:15:00 來源:21世紀經濟報道
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陳靜
3月12日，吉峰農機(300022.SZ)公告稱，公司近日收到控股股東、實際控制人王新明、王紅艷夫婦的關聯股東西藏山南神宇三農發展合伙企業(有限合伙)的《股份減持計劃》，計劃在3月12日至9月11日減持數量不超過2100萬股，即不超過公司股份總數的5.88%，減持的目的為公司資金周轉需要。
同日，吉峰農機還有一份股東注冊變更的公告，四川神宇農業發展有限公司變更為西藏山南神宇三農發展合伙企業，包括公司類型由有限公司變更為有限合伙，注冊地由成都變更為西藏山南。
這一舉措被業內人士解讀為減持避稅做準備。
眾所周知的是，上市公司法人股東為減持避稅所實施的招數五花八門，如變更注冊地到西藏、新疆等有稅收優惠的地區，注銷公司清算股票，到稅收返還地營業部減持等，盡管受到諸多質疑，但都在合法范圍內。
然而，記者從相關渠道獲悉，上市公司法人股東或許早已不單單只是通過變更注冊地達到避稅效果。
有知情人士告訴記者，除了變更注冊地、注銷公司，有的地方政府私下對引入的上市公司法人股東實施“核定征收”，使得其減持實際稅負率僅10%以下。在施行核定征收的背后，或隱藏著一條灰色利益鏈，地方財政局、上市公司法人股東以及中介券商，三分避稅之利潤。
“西遷”明修棧道
對于吉峰農機的股東變更，紅塔證券投資銀行事業總部總經理沈春暉在微博上表示：“目的顯然是為了減持：一是避免二次征稅，二是稅負低。根據合伙協議規定，實際控制人王新明在合伙人大會中擁有51%表決權?！?/font>
吉峰農機的做法并不罕見。在西藏和新疆等有稅收優惠的地方，上市公司法人股東趨之若鶩，限售股的解禁帶來的巨大利益和遷址帶來的避稅成為他們的遷址動機。
記者在同花順上搜索2012年10月以來上市公司公告中涉及“股東更名”的公告，發現不下于十家公司有相關的變動。
控股股東變更的有兩家。2012年12月27日，九安醫療(002432.SZ)公告稱其控股股東天津市三和工業電器科技有限公司，更名為“石河子三和股權投資合伙企業(有限合伙)”，注冊地址變更為“石河子開發區北四東路37號5-19室”；樂通股份(002319.SZ)2月1日接到公司控股股東珠海市智明有限公司通知，變更為新疆智明股權投資有限公司。
除大股東，產業資本、機構投資者亦不放過避稅機會。
3月12日，煉石有色(000697.SZ)發布公告稱，股東深圳市奧格立電子科技有限公司變更為山南格立投資有限公司，該公司持有煉石有色2885.92萬股，占公司股份總數的6%。
瑞豐光電(300241.SZ)1月22日公告稱，三股東深圳市領瑞投資有限公司變更為新疆領瑞股權投資有限公司，該公司持有瑞豐光電794.75萬股，占公司總股本7.28%。
湘鄂情(002306.SZ)在1月21日公告，二股東深圳湘鄂情投資控股有限公司變更為克州湘鄂情投資控股有限公司，注冊地變更至新疆喀什經濟開發區伊爾克什坦口岸園區。
此外，洪濤股份(002325.SZ)、新亞制程(002388.SZ)、恒基達鑫(002492.SZ)、鍵橋通訊(002316.SZ)、兆日科技(300333.SZ)、高新興(300098.SZ)的股東亦有相關的變更。
按照新疆的股權投資企業稅收政策和政府鼓勵文件規定，遷入新疆的股權投資企業，減持所持股權后，有限責任公司要繳納12%的企業所得稅，稅后利潤再向個人分配，個人要再次繳納16%的個人所得稅；而一般省份，企業需繳納25%的企業所得稅，稅后利潤再向個人分配時繳納20%個人所得稅。
且在新疆，公司類型從有限責任公司變更為有限合伙企業也有相關優惠政策，當地有限合伙企業僅需繳納個人所得稅即可。
“核定征收”暗度陳倉？
明修棧道的變更為合理避稅，在現行規則下，上市公司法人股東變更注冊地、遷址無可厚非。
但是記者發現，有上市公司法人股東悄然變更注冊地，并未公告相關信息，令廣大投資者蒙在鼓里。另有知情人士告訴記者，江西省某些地方政府以低稅收引入外來企業，對一些上市公司法人股東以“核定征收”的方式來征稅，實質上這些企業并不適用于“核定征收”，知情人士稱，這顯然“不符合國稅局的規定”。
“光韻達(300227.SZ)的股東北京德信遷到江西省某地，區政府以核定征收對其征稅?！敝槿耸糠Q。
光韻達3月15日公布的年報顯示，北京德信投資管理有限公司(下稱“北京德信”)位列公司二股東，其所持的1400萬限售股離解鎖僅剩3日。北京德信對光韻達的短線交易曾在去年鬧得沸沸揚揚。
工商信息顯示，目前該企業狀態為“遷出市外”。
不過記者查詢公開信息，發現光韻達近期并無北京德信遷址相關公告。3月21日，記者致電光韻達，光韻達人士表示目前還沒有接到二股東遷址通知，如果接到了會有公告；二股東關于承諾鎖定期屬其自愿，目前也未收到延長鎖定期的通知。
上述知情人士對記者表示，光韻達實際上就是遷到了江西省境內，且某地方政府默許其“核定征收”，以便減持實際征稅率僅為10%以下。
記者還獲悉，深圳另一家創業板上市公司聯建光電(300269.SZ)的股東也有同樣的嫌疑。
記者從公開工商信息獲知，深圳市鑫眾和投資咨詢有限公司(下稱“深圳鑫眾和”)與深圳市聯眾和投資咨詢有限公司(下稱“深圳聯眾和”)在近期遷址到江西省新余市。
深圳鑫眾和的工商信息顯示，其法人代表為劉小偉，認繳資本為486.5萬元；深圳聯眾和的法人代表為漆小珍，認繳資本為378萬元。
這與記者在新余市工商信息網上查詢的新余市鑫眾和投資咨詢有限公司和新余市聯眾和投資咨詢有限公司兩家公司各項信息都吻合。兩個企業核準日期都為2012年12月14日。
3月21日，聯建光電證券部人士告訴記者，鑫眾和與聯眾和都是公司的員工持股，只是變更注冊地，員工都還在聯建光電工作，而這是不需要公告的。
知情人士指出，同為投資公司，兩家在深圳的公司、一家在北京的公司，都變更了注冊地、改遷到了江西省某地區，目的就是避稅。
券商高管牽線只為抽傭
一位江西籍的律師對記者表示，江西市很多地方政府部門都到外地去“拉稅”，再返點給“拉稅”的中間人。
“其實所謂的遷入，其實就是掛個牌子而已?！鄙鲜雎蓭煾嬖V記者。他家鄉所在的鎮政府人員曾讓他幫忙在深圳“拉稅”，即把深圳的企業遷入當地去納稅，例如將本來應繳納13%的企業所得稅改為5%，政府再從5%中抽出四成給中介人。
更令人驚訝的是，本報記者獲悉，國內有券商正是做了上述“中介人”。
記者獲悉，避稅的灰色利益鏈首先由券商和江西某區政府的合作開始，雙方簽訂招商引資戰略合作委托書，委托券商為代理人，負責開展招商引資工作，鼓勵引進金融類、投資資訊類企業到該區投資發展。
而政策的具體內容則是，對引進企業的企業所得稅和個人所得稅實行核定征收，金融理財、投資咨詢服務類企業實際稅負率控制在10%以內。
記者咨詢江西省新余市財政局稅政科，稅政科工作人員告訴記者，據國稅局規定，專門從事股權投資的企業，是不得實行核定征收的，經營范圍包括多項經營業務的，應以主營業務為準。換言之，主營業務為股權投資的，也不能核定征收企業所得稅。
“這個政府出面了，貌似就‘合法’了?！鄙鲜鼋骷蓭熤赋觥?/font>
而相關的券商幫助引入企業后，遷入地地方財政局、中介券商與上市公司法人股東三分避稅利潤。遷入企業以核定征收的方式繳納9%左右的稅收，中介券商大概獲得節稅額的8%。而更為隱蔽的利益是，三方約定，每減持一次，中介券商的某幾位高管私下就能獲得地方財政局給予的接近減持額3%的回扣。
知情人士稱，國內某券商手上至少有上十單此類業務。
如果上述三家股東確實以上述知情人士稱的“核定征收”來避稅，那么避稅金額無疑十分可觀。
如北京德信所持的1400萬原始股將于3月24日解禁。以光韻達目前19.89元的收盤價來計算，北京德信持有的股票市值高達2.78億元。
聯建光電3月21日的收盤價為13.14元，鑫眾和與聯眾和各持股278萬股和140萬股，所持市值合計為5492.52萬元，如此一來，公司的大小非也能賺個盆滿缽滿。
上述知情人士透露，聯建光電的兩位股東更改注冊地減持避稅額或能達上千萬。其需支付相關券商的成本約為100萬元，而上述接近3%回扣則私下匯至券商高管的賬戶。
當然，接近3%的回扣并不是通過正規渠道支付給券商高管，而是通過某家私募轉賬到券商的幾位高管賬戶。
“這是一種‘避人耳目’的作法?！敝槿耸糠Q。
