4月16日，北京，一名女顧客以40多萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買了1500克投資金條。 L CFP供圖
核心提示
黃金、白銀價(jià)格連續(xù)兩個(gè)交易日出現(xiàn)跌停；包括有色金屬和農(nóng)產(chǎn)品在內(nèi)的大宗商品也大受牽連；人民幣兌日元大幅升值，兌美元?jiǎng)?chuàng)出歷史新高；我國(guó)M2(廣義貨幣供應(yīng)量)余額首超100萬(wàn)億……最近幾天，國(guó)際國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)上這一系列驚心動(dòng)魄、紛繁復(fù)雜的現(xiàn)象引起廣泛關(guān)注。
這些看似抽象的金融現(xiàn)象其實(shí)和百姓也有密切關(guān)系，在全球多個(gè)主要國(guó)家紛紛推行寬松貨幣政策的背景下，金價(jià)暴跌之中也似乎看到了“貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)”的陰影。
金價(jià)暴跌蔓延金融市場(chǎng)
大宗商品十幾年牛市或?qū)⒔K結(jié)
跌停，跌停！
在經(jīng)歷了黑色星期一之后，金價(jià)的暴跌不僅沒有終止，而是迅速延伸至其他大宗商品領(lǐng)域。
昨天早上一開盤，上海期貨交易所黃金期貨和白銀期貨便雙雙跌停，這已經(jīng)是國(guó)內(nèi)黃金和白銀期貨連續(xù)第二個(gè)交易日出現(xiàn)跌停。
按照上海期交所的交易規(guī)則，在本周一出現(xiàn)跌停之后，上期所對(duì)黃金和白銀兩個(gè)合約進(jìn)行了“擴(kuò)板”處理，在提高保證金比例的同時(shí)，跌停幅度也比前一個(gè)交易日雙雙擴(kuò)大了3個(gè)百分點(diǎn)。
即便如此，昨天早上一開盤，上期所黃金主力合約1306就封于8%的跌停板，達(dá)到275.03元/克。白銀期貨的主力合約也達(dá)到9%的跌停板，至4853元/千克，創(chuàng)下白銀期貨上市以來(lái)的最低價(jià)格。
與此同時(shí)，上期所的鋁、銅、鋼等有色金屬以及鄭州商品期貨交易所的白糖、PTA等品種全線低開。
在A股市場(chǎng)，中金黃金、豫光金鉛等股票也全部重挫，在昨日兩市的弱勢(shì)股排名前20位的幾乎全部是有色金屬類股票。
“事實(shí)上，從2011年起，金價(jià)就已經(jīng)見頂了。”注冊(cè)國(guó)際金融分析師、北京四海升平投資管理有限公司董事總經(jīng)理燕海濤認(rèn)為，最近幾個(gè)交易日黃金白銀的暴跌，其實(shí)是在提醒投資者，不僅是黃金和白銀，國(guó)際市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)十二三年的大宗商品牛市即將終結(jié)，包括貴金屬、有色金屬、化工產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品和原油在內(nèi)的大宗商品，都將進(jìn)入另一個(gè)周期。
黃金交易頻現(xiàn)爆倉(cāng)
投資者做空白銀2個(gè)交易日大賺超100%
“這兩天金價(jià)的跌幅實(shí)在驚心動(dòng)魄，有一些投資者出現(xiàn)了爆倉(cāng)；但有不少做空的投資者在兩個(gè)交易日內(nèi)盈利超100%。”興業(yè)銀行鄭州分行黃金交易專家馬曉軍告訴記者。從3月份以來(lái)，國(guó)際金價(jià)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間的盤整，到了上周，金價(jià)在小幅下跌后出現(xiàn)反彈，此時(shí)，不少此前做空的投資者平掉了空倉(cāng)；有部分投資者甚至反手做多。然而，上周五的暴跌來(lái)勢(shì)兇猛，做多的客戶損失慘重。
與爆倉(cāng)之后的血本無(wú)歸相比，鄭州市的另一位投資者熊先生則在這輪暴跌中賺得盆滿缽滿。熊先生從3月份起就做空白銀，由于白銀接連跌停，同時(shí)，白銀期貨交易的保證金比例是13%，也就相當(dāng)于7.9倍的杠桿。因此，他持有的上海期貨交易所白銀空單僅僅本周一和本周二兩個(gè)交易日就獲利超過120%。
不過，“最可怕的時(shí)刻可能已經(jīng)過去”，中國(guó)銀行河南省分行外匯與貴金屬交易員趙新疆認(rèn)為，在經(jīng)歷了持續(xù)暴跌之后，金價(jià)可能面臨超跌反彈。
黃金暴跌引發(fā)外匯市場(chǎng)波動(dòng)，貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)幽靈隱現(xiàn)
人民幣兌日元半年升值20%
金融市場(chǎng)就像多米諾骨牌，任何一個(gè)獨(dú)立的金融品種都無(wú)法在這輪大級(jí)別波動(dòng)中獨(dú)善其身。
在黃金暴跌的同時(shí)，人民幣升值的腳步也加快得異乎尋常。
昨日，人民幣兌日元中間價(jià)比前一個(gè)交易日大幅升值1069點(diǎn)；幾乎相當(dāng)于1%左右的升值；同時(shí)，人民幣兌美元中間價(jià)升值46個(gè)基點(diǎn)，逼近6.24關(guān)口，再次刷新歷史高點(diǎn)。
事實(shí)上，人民幣兌日元的大幅升值最近已經(jīng)多次出現(xiàn)。
4月8日是清明小長(zhǎng)假之后的第一個(gè)交易日，人民幣兌日元匯率中間價(jià)飆升3353個(gè)基點(diǎn)，幾乎較前一個(gè)交易日升值了5%，這種直線升值的走勢(shì)在這兩種貨幣匯率史上十分罕見。在最近半年之內(nèi)，人民幣兌日元已經(jīng)累計(jì)升值了20%。
不久前，日本央行步美聯(lián)儲(chǔ)后塵，推出“無(wú)限量”貨幣寬松措施。分析人士認(rèn)為，人民幣兌日元的升值，甚至是國(guó)際金價(jià)的暴跌，都是日本央行最近實(shí)行寬松貨幣政策惹的禍。事實(shí)上，當(dāng)今世界的前四大經(jīng)濟(jì)體紛紛打開貨幣水龍頭“放水”。一場(chǎng)以“競(jìng)爭(zhēng)性貨幣貶值”為特征的“貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)”已在所難免。
“還有一個(gè)耐人尋味的現(xiàn)象是，今年以來(lái)，美元兌歐元、日元、澳元、英鎊等全球其他主要貨幣全部升值，唯獨(dú)兌人民幣在貶值。”趙新疆說(shuō)，今年一季度以來(lái)，外匯和黃金市場(chǎng)之前一些固有的指標(biāo)都被打破了，市場(chǎng)環(huán)境變得空前復(fù)雜。“之前，美元和黃金價(jià)格一直是負(fù)相關(guān)，和原油價(jià)格也是負(fù)相關(guān)；而現(xiàn)在，國(guó)際金價(jià)在暴跌，而美元兌人民幣也在繼續(xù)下跌，兩者并未出現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)。”
除了美元和日元之外，去年第四季度以來(lái)，人民幣兌歐元、英鎊、澳元等全球主要貨幣也全部都呈現(xiàn)升值。
成功避險(xiǎn)
一出口企業(yè)每年輕松多賺500萬(wàn)
“國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境空前復(fù)雜，無(wú)論對(duì)于企業(yè)還是對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，都面臨很大的考驗(yàn)。”記者昨日采訪的金融業(yè)人士都提醒外向型企業(yè)必須高度重視外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。
事實(shí)上，人民幣兌全球貨幣的不斷升值，給國(guó)內(nèi)的外貿(mào)企業(yè)帶來(lái)很大的壓力。“部分外貿(mào)企業(yè)的利潤(rùn)本來(lái)就很薄，可能只有3%左右，人民幣每年2～3%的升值幅度很輕易就把利潤(rùn)覆蓋掉了。”
據(jù)介紹，目前不少銀行都向企業(yè)提供“遠(yuǎn)期結(jié)售匯”等金融產(chǎn)品。企業(yè)可以根據(jù)自己收到外匯貨款的時(shí)間提前鎖定利率，最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
“有一家出口額排名河南前100位的加工型企業(yè)，比較重視風(fēng)險(xiǎn)管理，僅去年一年就通過外匯風(fēng)險(xiǎn)管理多賺了500萬(wàn)元。”趙新疆說(shuō)。
對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，人民幣兌歐元、英鎊、澳元等貨幣的升值，讓出境旅行和留學(xué)的市民得到實(shí)惠。“河南地區(qū)到英國(guó)和澳大利亞留學(xué)的學(xué)生比較多，從去年起，人民幣兌澳元和英鎊都出現(xiàn)升值，家長(zhǎng)們換外匯時(shí)都比較滿意。”（記者 董暢巖）
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