券商最新評級：絕地大反攻 26股或?qū)⒘ν炜駷?/p>
被忽視的智慧城市受益者
新開普 300248 計算機行業(yè)
投資要點
智能一卡通的領(lǐng)軍者:
新開普是國內(nèi)最早從事智能一卡通系列產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)的企業(yè)之一,由于早期采取目標集聚戰(zhàn)略,公司收入結(jié)構(gòu)中仍以校園領(lǐng)域為主,隨著公司11年上市之后大力開拓城市市場與企事業(yè)單位市場,公司正在逐步打開新的業(yè)務成長空間。
智慧城市建設重要載體,城市智能卡前景引人注目:
智慧城市作為一個信息化建設極其龐大的系統(tǒng)性工程,智能卡應用在其中起了一個重要載體的作用。隨著“智慧城市”建設浪潮的興起,以及RFID、3G等信息化技術(shù)發(fā)展,城市一卡通的用途和應用范圍面臨著更大發(fā)展空間。
從發(fā)展歷程看,城市一卡通的具體應用領(lǐng)域已從初期的綜合交通領(lǐng)域,逐步發(fā)展到公用事業(yè)、商戶小額消費及手機支付一卡通。隨著城市一卡通功能尤其是小額消費功能的不斷完善,以及運營商為代表的新投資主體的出現(xiàn)所帶來投資體制的改善,城市一卡通的建設將面臨巨大發(fā)展機遇,為熟悉行業(yè)個性化需求,能夠提供軟硬件良好結(jié)合的智能卡整體解決方案商提供了良好的發(fā)展機會。
手機支付日益臨近,智能卡應用正處爆發(fā)式增長前夜:
目前,手機支付標準障礙已經(jīng)消失,市場正處于大規(guī)模推廣的前夜。手機支付是將手機與智能卡一樣作為智能卡系統(tǒng)運作的信息載體應用于一卡通系統(tǒng)中,用戶只需持有加載支持銀聯(lián)標準通訊模塊的手機,即可應用于傳統(tǒng)一卡通系統(tǒng)中的絕大多數(shù)場景,以實現(xiàn)小額支付、身份識別、資源管控等應用功能。
與傳統(tǒng)卡片載體相比,手機一卡通能夠擴展互動提醒、實時余額查詢、消費記錄實時查詢、手機圈存等。目前中國移動與中國銀聯(lián)已正式啟動NFC手機支付試點,隨著未來支持NFC手機型號的增加和運營商的大力推廣,智慧城市建設浪潮中對于支護環(huán)境,尤其是小額支付的應用需求有望迎來一個爆發(fā)式增長。
“強烈推薦”評級,目標價18元:
我們認為公司是一個被市場所忽視的智慧城市與手機支付的受益者,隨著未來手機支付的興起,公司下游明顯正處于一個放量的前期,我們預計公司13-14年EPS分別為0.64和0.86元。公司未來有望長期維持35%左右的穩(wěn)定增長,我們認為公司目前估值明顯被低估,賦予其28倍13年P(guān)/E,目標價18元,首次覆蓋給予“強烈推薦”評級。
風險提示:智慧城市或手機支付推廣進度低于預期。
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