2000點一線屬底部區(qū)域
近日，上證綜指在2000點上方窄幅波動，雖然市場成交依舊疲軟，但是熱點有回暖趨勢，以創(chuàng)業(yè)板和中小板為代表的中小盤成長股表現活躍。此外，國有四大銀行的股價也在悄然走強。下半年A股市場將如何運行？有哪些板塊值得關注？北京安惠投資管理有限公司投資總監(jiān)張浩在做客證券時報網財苑社區(qū)時指出，2000點僅僅是一個心理關口，IPO開閘對股市并不意味著必然利空，其影響是中性的；下半年，看好文化傳媒、通信、計算機、軍工等板塊的投資機會。
張浩在總結上半年低迷的行情時認為，原因有兩點：一是創(chuàng)業(yè)板估值向下修復；二是宏觀經濟未有起色，存量資金無力拉起大盤藍籌。像去年創(chuàng)業(yè)板這樣享受高額溢價的行情是不可持續(xù)的，很多高估值股票被年報打回現實，今年上半年處于消化階段。對藍籌而言，在宏觀經濟還處于穩(wěn)增長、調結構階段以及GDP增速逐年小步下臺階的情況下，存量資金拉抬大盤藍籌顯然有心無力。
展望下半年行情，張浩認為，宏觀經濟受地產拖累較大。因此，下半年不大可能出現復蘇的情況。我國GDP增長基數已經很高了，未來GDP增速小幅下滑是可以預見的。另一方面，穩(wěn)增長、調結構的方針不會改變，一旦經濟下行過快，微刺激托底等政策會疊加。在上一輪刺激的影響還沒有消除的情況下，央行也很難實施全面的刺激政策，屆時將以“定向刺激”為主。股市方面，A股下半年還是結構性行情，創(chuàng)業(yè)板分化將加劇。至于投資者關心的2000點，這其實只是一個心理關口，破與不破并不重要。因為這一線已經是市場的底部區(qū)域，1900點、2000點還是2100點，差距都不大。
總體上，張浩認為下半年的投資機會仍然來自新興產業(yè)，投資者需要適當緊扣主題，同時也要靈活控制倉位。板塊及熱點方面，張浩認為：
(1)IPO重啟，會引發(fā)一波新股炒作行情。實際上，IPO開閘對股市并不意味著必然利空，其影響是中性的。而且，在證監(jiān)會公布了今年IPO家數的預期以后，股市受到的沖擊很小；
(2)如果持有房地產股票并且有一定盈利，建議投資者繼續(xù)持有以待觀察。如果空倉地產股則可以觀望，現在并不是清晰的買點；
(3)藍寶石在智能手機和可穿戴設備領域的應用將引爆藍寶石的潛在需求，未來三年藍寶石產業(yè)有巨大成長空間，因此投資機會仍然較大。目前，蘋果手機屏占據了藍寶石需求的絕大部分，蘋果產業(yè)鏈相關標的將因此受益，但投資者需要注意標的股出現獲利回吐的風險；
(4)下半年，看好文化傳媒、通信(信息安全、4G、北斗和移動互聯網)、計算機(智慧城市和互聯網教育)、軍工(資產重組預期和國家戰(zhàn)略支持)等板塊，主題性機會則看好油氣改革和絲路帶建設。
(黃劍波 整理)
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