光伏行業悄然復蘇 華爾街熱捧龍頭漲數倍
自2011年下半年起，在光伏行業的調整浪潮中，歐洲需求的下降，國內產能過剩的疊加，光伏行業用進入“寒冬”來形容毫不為過。而期間最有代表性的事件即是在2013年3月份，全球最大太陽能電池板生產商尚德電力宣布，其在中國的主要子公司破產。無錫尚德的破產進一步暴露出全球太陽能行業的糟糕境遇。在此之前，西方太陽能企業發生一連串倒閉，包括德國的Q-Cells和美國的Solyndra。
在光伏行業的危機中，一連串企業的倒閉尤其是大型企業的倒閉，可以理解為行業見底的重要標志。而這輪危機已經持續了近2年，當前國內光伏企業又是怎樣的情況呢？與此同時，作為新興市場的美國，該國的光伏市場又出現了哪些變化？
國內企業需求普遍回暖
按照整個光伏產業鏈劃分，首先是上游多晶硅料企業，中游主要包括晶硅片、電池組件等，下游主要是涉及光伏電站及逆變器等。由于整個產業鏈分布的企業眾多，不妨以中游的晶硅片以及組件企業進行探討。
A股市場中向日葵（300111，SZ）主要生產和銷售晶體硅電池片及組件，公司董秘楊旺翔介紹稱，目前行業的總體形勢比2012年要好。首先是歐洲雙反達成價格承諾，其次國內連續出臺較多扶持政策，再次，去年行業形勢不好，一部分企業停產和關掉部分產能，產能去掉了一部分。就公司的情況看，楊旺翔稱，2013年上半年向日葵實現了盈利，公司目前的銷售比去年同期增長1000%，印證出國內需求已經啟動，行業形勢開始好轉。
“回顧本輪光伏危機，去年是最困難的時候，整個光伏需求實際還沒有萎縮，去年全球裝機量還增長，危機出現的原因是產能過剩導致產品價格的持續下跌。”楊旺翔告訴《每日經濟新聞》記者，當前產品價格較去年最低有20%的增長，行業開工率由前期的6成，現在可能達到80％～90％。
隆基股份（601012，SH）是全球最大的單晶硅生產企業，與今年一季度相比，上半年實現凈利潤2095萬元，已經實現了扭虧為盈。而從上半年的經營情況看，公司單晶硅棒的產能利用率達到95%，單晶硅片的產能利用率達到100%。據公司董秘張以濤向記者介紹，當前整個行業還是處于低位運行狀況，產品價格比較穩定，沒有繼續惡化，公司在上半年已經完成了去庫存，當前已是零庫存狀態。
2012年下半年和2013年一季度，是較為困難的時期，具體反映就是需求萎靡有存貨，產品價格低，從公司的角度看，盡管這個時期比較艱難，但是隆基股份情況稍微好些，出于成本因素的考慮，即使困難也得滿負荷運轉，但需求不好，滿產不一定賣得出去，小企業的壓力就更大。
從價格上看，當前單晶硅價格約8元/片，最差的時候基本在7.1元、7.2元/片成本線附近。另一方面，日前隆基股份董事長李振國也公開稱，預計隆基股份下半年的出貨量環比將會增加，達到800MW，環比增長30%以上，全年出貨量將達到1.4GW。
上述的向日葵今年上半年已經實現了盈利，而隆基股份當前已經是零庫存，種種跡象也顯示出，當前國內光伏行業已經走過了最悲觀的時候，且全年的需求量同比增長保持著樂觀態度。
與此同時，《每日經濟新聞》記者還聯系上了中利科技（002309，SZ）董秘胡常青。中利科技的主要業務是光伏電站的開發，以及對外銷售一部分組件。據董秘介紹，去年下半年及今年上半年行業形勢比較困難，當前最大的感覺是這一輪最危險的時候已經過去，組件的價格回升公司對外銷售部分有利潤空間，金融機構貸款也較前期放松。
除了上述幾家企業反映出較為樂觀的情況外，近期國內光伏電站投資噴涌，在這一輪投資熱潮中，唱主角不再是民企，而是以華能、大唐、國電、華電、中電投五大電力集團及中廣核、三峽集團、國機集團、中航工業、招商新能源等為代表大型央企。
2007年至2008年光伏行業投資高峰，民企占主角，而本次行業已經逐漸走過危機，光伏企業盈利情況好轉，而此時各大央企紛紛斥巨資在國內光伏電站市場“跑馬圈地”，其意義更不容小覷。
華爾街熱炒光伏板塊
總體而言，今年上半年國內的光伏企業還一片悲觀，二季度起行業開始有一定的好轉，尤其是近幾個月行業復蘇的態勢較為明顯，國內的情況猶如此。作為另一大新興市場的美國，又是怎樣的情況呢？
今年上半年，美國資本市場光伏中概股優良表現時不時刺激著A股投資者的神經，當然中概股的良好表現僅僅是美國資本市場光伏概念股整體表現靚麗的一個縮影。
Sunpower公司和FirstSolar是美國比較有代表性的光伏上市公司，SunPower是一家集開發、設計、生產和銷售高效、高可靠性太陽能電池片、組件和系統為一體的光伏公司。FirstSolar是全球最大的薄膜太陽能光伏模塊生產商。以產品生命周期為單位，FirstSolar太陽能光伏技術擁有業界最低的碳足跡和最短的能源償還期。
從資本市場看，Sunpower公司自年初的5.62美元一路攀升至7月底最高28.15美元，至今價格在22美元一線，今年以來漲幅已超3倍，為美國股市今年漲幅排名第二的公司；FirstSolar今年初股價自30.9美元一線攀升至5月下旬最高的59美元，至今價格保持在38.78美元一線，今年以來股價最高漲幅超過90%。
CSIQ阿斯特是加拿大注冊的光伏公司，該公司致力于將太陽能轉換為電能的光伏產品的研發、制造、銷售和售后服務。年初CSIQ股價尚在3.4美元，8月初公司股價最高上漲至16.4美元，當前價格保持在13.03美元一線，年初至今股價上漲超283%。在中概股中，晶澳太陽能今年初價格在4.27美元，5月下旬最高上漲至11.4美元，當前價格回落至8.3美元一線，今年以來公司的股價漲幅也超94%。
一個公司的股價高低反映的是對該公司未來好壞的預期，作為成熟資本市場的代表，美國資本市場也是全球最有效的市場。
Sunpower今年以來超3倍漲幅，CSIQ阿斯特近3倍漲幅，晶澳太陽能超94%，FirstSolar最高超90%漲幅，足以顯示出美國資本市場對光伏行業的復蘇有著強烈的預期。
除上述美國資本市場光伏上市公司股價優異表現外，今年以來美國的光伏行業還有諸多標志性重大事件，在2013年國情咨文中，美國總統奧巴馬強調將大力發展太陽能產業，“太陽能成本逐年下降，讓我們把成本降得更低，再加一把勁提升太陽能發電量在全美新增發電量的比例。”
此外，年初“股神”巴菲特攜巨資25億美元收購Sunpower旗下電站項目，也引發整個投資界對光伏電站行業的重新審視，如此新興產業，技術是否已獲突破？現金流是否穩定？成本收益該如何評估？風險點又在哪里？
世界上最賺錢的公司蘋果近期表示，將與美國內華達州公用事業公司NVEnergy合作，以在蘋果位于內華達州里諾（Reno）市的數據中心等地組建一系列的太陽能電站。
美國國情咨文提及將提升太陽能發電的比例，“股神”巴菲特及蘋果公司涉足太陽能，光伏產業已經成為世界上最聰明的投資家與企業眼中的“機遇”，美國的光伏市場已經真實展現出復蘇，并且顯示出巨大而美妙的前景。
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