銀行存貸比調整窗口未開 同業存款暗變一般存款
隨著中國銀監會負責人在銀監系統內部會議提出將深入研究當前市場條件下的存貸比(即銀行資產負債表中的貸款資產占存款負債的比例)監管方式，金融市場對商業銀行存貸比考核標準調整的期待，迅速升溫。
知情人士透露，近日已有銀行業人士向相關部門建議，將銀行同業存款納入一般存款范疇，通過做大存貸比分母(即存款總額)作為調整存貸比考核標準的一種可行性方案。
一位接近銀監會的銀行人士透露，相關部門人士對此建議的解讀，是此舉能令被股市、信托等理財產品搬走的“存款”重新回歸銀行存貸比考核范疇，并通過做大銀行存款額度，令銀行有更多貸款額度支持實體經濟。
但是，今年外匯占款驟增給銀行帶來額外增量存款，此項建議被納入存貸比考核標準調整的機率卻悄然走低。
同業存款“暗變”一般存款
按照現行的銀行存款監管規定，銀行同業存款不被視為一般存款，無法納入銀行存貸比考核范疇。然而，每逢月底，各家商業銀行仍然積極發行各類掛鉤銀行同業存款的理財產品吸收資金。究其原因，是銀行發現其中能將同業存款轉化成活期存款的灰色操作空間。較常見的做法是，當某款掛鉤銀行同業存款的理財產品月底到期時，理財產品資金自動計為銀行客戶的活期存款賬戶，納入銀行當月存貸比考核范疇。
理財產品之所以青睞“掛鉤同業存款”，則是基于高息攬存。自2005年人民銀行放開金融機構同業存款利率后，銀行同業存款利率始終貼近同期限的政策性銀行金融債利率區間，高于銀行間拆借市場利率，成為銀行月底吸存滿足存貸比要求的重要手段。
更有甚者，由于銀行同業存款無需銀行間拆借市場對交易主體資格、拆借限額與期限、資金用途有著嚴格要求，個別銀行通過“同業存款”變相運作“同業拆借”，賺取額外的0.5-1%利差收益，令監管部門無從知道拆入資金銀行的短期資金真實缺口，并加以監管。
在上述知情人士看來，將銀行同業存款納入一般存款范疇的建議，等于將上述灰色操作地帶“陽光化”。
畢竟，近年股市、信托等理財產品投資熱，吸走大量客戶存款，但這些被理財產品吸走的資金轉而又以信托產品存款等形式回歸銀行同業存款，此項建議等于讓這部分資金重新回到銀行一般存款范疇。
一位銀行人士透露，目前相關部門對這項建議持謹慎評估態度。一旦銀行同業存款被納入一般存款范疇，相關銀行將繳納相應的存款準備金，隨著同業存款的轉移，兩家銀行結算存款準備金的操作性問題首先需要解決。
“如果這項建議只是為了緩解銀行存款流失，通過做大存貸比分母促使銀行加大投給實體經濟的貸款額度，當前外匯占款重回增長趨勢，某種程度能起到類似效果。”他解釋說。
外匯占款驟增“左右”存貸比調整？
2月22日當周，央行通過公開市場操作凈回籠9100億元市場流動資金，創公開市場操作歷史的單周最高紀錄。
金融市場普遍認為，央行凈回籠資金量創新高的主要目的，正是對沖高速增長的外匯占款。僅今年前2個月，新增外匯占款總額度接近10000億元。
而外匯占款重回增長趨勢，給銀行帶來額外的存款增量。
“這和去年一段時間出現資本外流，形成很大反差。”交通銀行金融研究中心人士預計，今年新增外匯占款將給銀行帶來15000億元存款量，而去年這個數值僅有約5000億元。
在他看來，外匯占款增長主要受益兩大因素，一是近日美國日本接連采取新一輪量化寬松貨幣政策，令全球資本重新將匯率相對穩定的人民幣視為避風港；二是中國經濟增長預期總能帶來外匯資金流入。
“相關部門已注意到這個新現象。”上述銀行人士表示，在銀行間資金趨向寬松的情況下，是否需要通過做大存貸比分母方式調整存貸比考核標準，相關部門將結合市場因素做出決定。
為此，部分銀行業人士轉而建議允許商業銀行在年中存貸比考核時適度突破75%界線，但在年底重回75%監管標準；或者是在月底銀行存貸比考核過程根據市場資金面與經濟發展需要，適當上下浮動幾個百分點。
“上述建議正在相關部門研究評估階段。”前述銀行人士透露。存貸比監管標準調整的可行性方案，都必須滿足能夠有效引導銀行資金流向實體經濟。（陳植）
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