中證中高等級和中低等級信用債指數(shù)下月將發(fā)布
為推進(jìn)我國債券市場產(chǎn)品創(chuàng)新，為債券投資者提供新的投資標(biāo)的，中證指數(shù)有限公司將于2013年2月5日正式發(fā)布中證中高等級、中低等級信用債指數(shù)。國內(nèi)某基金公司將以上述指數(shù)為投資標(biāo)的，開發(fā)債券指數(shù)化產(chǎn)品。
中證中高等級、中低等級信用債指數(shù)在指數(shù)設(shè)計上突出了系列指數(shù)化產(chǎn)品標(biāo)的要求，同時結(jié)合了信用債券的具體特征。兩條指數(shù)均不設(shè)樣本數(shù)限制，可選擇投資對象的空間較大，但各有側(cè)重。中證中高等級信用債指數(shù)對樣本券的信用級別要求相對較高，個券的債券評級均為AA+級及以上，組合整體信用風(fēng)險相對較小；中證中低等級信用債指數(shù)個券評級為AA+及以下、投資級以上，組合的平均票息相對較高。兩條指數(shù)有一定的交叉，數(shù)量占比約40%。兩條指數(shù)均考慮了利息稅收的影響，為指數(shù)化產(chǎn)品跟蹤創(chuàng)造了較好的條件。
根據(jù)指數(shù)方案，中證中高等級信用債指數(shù)的基日為2007年12月31日，基點為100。截至2013年1月11日，該指數(shù)的樣本數(shù)為1718只，總規(guī)模近4.2萬億元，指數(shù)收盤點位為129.3（考慮了利息稅的影響），指數(shù)到期收益率為4.98%，修正久期為4.29。中證中低等級信用債指數(shù)的基日為2008年12月31日，基點為100，同期該指數(shù)樣本數(shù)為1538只，總規(guī)模近1.6萬億元，指數(shù)收盤點位116.8（考慮了利息稅的影響），指數(shù)到期收益率為5.87%，修正久期為3.86。（周松林）
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