公司債公開發行擬取消保薦制及發審委制
中國證券報記者20日獲悉，監管部門日前向機構下發《公司債券發行管理暫行辦法》征求意見，擬調整簡化公開發行公司債券的審核流程，取消債券公開發行的保薦制和發審委制度。
2007年8月，證監會發布《公司債券發行試點辦法》，啟動公司債券發行試點。2012年，證監會發行部啟動了對試點辦法的修訂完善工作，此次修訂將試點辦法改名為《公司債券發行管理暫行辦法》，對原有的32條內容進行了簡并和擴充。
關于上市公司債券發行審核下放證券交易所的有關內容，因涉及行政許可的法律規定，在暫行辦法中未作規定，但將作為內部分工安排另行規定。分析人士認為，這意味著上市公司債券發行審核下放交易所或將在未來成行。
值得關注的是，雖然公開發行公司債券的條件未作調整，但審核流程將大為簡化。原辦法考慮到公司債尚處于起步階段，引進了股票發行審核中已經比較成熟的保薦制度、發審委制度。但根據市場發展情況，征求意見的暫行辦法取消了債券公開發行的保薦制和發審委制度。
分析人士指出，這一調整與《證券法》相關規定并不沖突，《證券法》第11條規定，“發行人申請公開發行股票、可轉換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的、或者公開發行法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人”，因此，暫行辦法中規定，除公開發行的可轉債外，其他公司債券不再與保薦制度掛鉤。而依照《證券法》第25條第一款規定“國務院證券監督管理機構設發行審核委員會，依法審核股票發行申請”，發審委的職責并未包括公司債券的審核，取消公司債券的發審委審核程序也不存在法律障礙。
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