白酒股攪局 私募年終排名陷入混戰(zhàn)
臨近年末，私募基金對(duì)年終冠軍排名爭(zhēng)奪戰(zhàn)愈加激烈。在最后沖刺的關(guān)鍵時(shí)刻，一場(chǎng)突如其來(lái)的白酒塑化劑“黑天鵝事件”，使得10月初排名第一的澤熙3期下跌近20%，將12月初的排名徹底打亂，使得冠軍之爭(zhēng)陡添變數(shù)。而經(jīng)歷了白酒股攪局之后，年終排名戰(zhàn)陷入混亂狀態(tài)。
統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月底，非結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募產(chǎn)品中，在今年以來(lái)的總回報(bào)，目前先鋒1號(hào)以45.19%的收益率領(lǐng)跑，銀帆3期的收益率為42.52%暫居其次，金石理財(cái)一期收益率為36.20%，云騰1期的收益率亦超過(guò)30%。
和此前一個(gè)多月的排名相比，變動(dòng)最大的是澤熙3期。數(shù)據(jù)顯示，在10月份的排名中，該產(chǎn)品曾以40.46%的年內(nèi)收益率位居排行榜首位，其10月底的收益率亦超過(guò)35%。但到了11月30日，在白酒股遭遇黑天鵝事件而暴跌后，大盤(pán)亦呈現(xiàn)節(jié)節(jié)下跌狀態(tài)，澤熙3期的單位凈值只有1.32元，一月內(nèi)下跌了18.6%， 目前其收益率為16.44%，暫時(shí)位居私募產(chǎn)品榜第30名。
由于各私募產(chǎn)品凈值公布日期不盡相同，所以各私募的年終排名存在變數(shù)。雖然金石理財(cái)一期排名靠前，但是由于其公布最新凈值的日期仍然是10月31日，而在11月份大盤(pán)遭遇重挫，上證綜指下跌幅度逾4%，除非空倉(cāng)或者精準(zhǔn)踏對(duì)牛股，否則其11月的表現(xiàn)也將毫無(wú)例外的下跌。
目前來(lái)看，先鋒1號(hào)、銀帆3期、金石一期和云騰1期最有可能獲得年度冠軍。由于其公布凈值日期是11月中下旬，除非像澤熙3期那樣發(fā)生暴跌，否則年度私募冠軍將在這幾只產(chǎn)品中產(chǎn)生。此外，東源1期、澤里和1號(hào)收益率均超過(guò)27%，亦具有問(wèn)鼎年度冠軍的可能。目前只能是陷入混戰(zhàn)中，沒(méi)有任何一個(gè)產(chǎn)品穩(wěn)操勝券。
私募排名陷入年終混戰(zhàn)，與私募基金經(jīng)理的操作風(fēng)格相關(guān)。某基金研究員表示，澤熙投資基金經(jīng)理徐翔從民間起家，有較為獨(dú)特的理念，往往操作更靈活，在統(tǒng)計(jì)的非結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募的近一年收益排名中，其管理的澤熙3期、澤熙5期以及澤熙2期分別以33.87%、22.48%和16.26%的收益排名第二、第三以及第八。但在高收益的背后也隱藏著較高的風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性。
滬上一位行業(yè)研究人士表示，對(duì)于任何一個(gè)基金經(jīng)歷來(lái)說(shuō)，只要管理的資金比較大，大消費(fèi)是必不可少的配置，而白酒在大消費(fèi)行業(yè)的地位牢不可撼，出現(xiàn)這種黑天鵝事件，只能看運(yùn)氣如何了。“操作風(fēng)格比較謹(jǐn)慎的基金經(jīng)理往往會(huì)選擇更多的對(duì)沖策略，但在年終排名爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，基金經(jīng)理表現(xiàn)一般都比平時(shí)激進(jìn)一些，所以才會(huì)出現(xiàn)月跌幅近20%的情況。而年終的業(yè)績(jī)排名，也取決于白酒塑化劑事件的具體影響。”
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