某個(gè)工作日的中午，在香港金融心臟的中環(huán)，一間外資投行的會(huì)議室內(nèi)人頭攢動(dòng)。與這里每周數(shù)場(chǎng)的有關(guān)投資項(xiàng)目的路演午餐會(huì)不同的是，當(dāng)日活動(dòng)的主題為子女擇校指南與金融投資毫無(wú)關(guān)聯(lián)，卻吸引了比往常多出數(shù)倍的參會(huì)者。
他們是眾多為子女教育問(wèn)題頭痛的家長(zhǎng)中的一類——有相對(duì)充足的財(cái)力供子女就讀國(guó)際學(xué)校，但又需要在不同學(xué)校所要求的高達(dá)數(shù)十萬(wàn)甚至百萬(wàn)港元融資需求(以學(xué)校發(fā)行本金券或債券等形式籌資)之間做出抉擇。“資產(chǎn)在500萬(wàn)到2000萬(wàn)(美元)之間的人士，比起超高凈值人士，雖然不會(huì)花特別多心思去做子女的教育安排，但教育的第一步還是希望把子女推上國(guó)際平臺(tái)，上一所國(guó)際學(xué)校。”接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》專訪時(shí)，新加坡銀行董事總經(jīng)理兼財(cái)富規(guī)劃主管李文修表示。
比起無(wú)緣國(guó)際學(xué)校的普通家長(zhǎng)，這些金融、法律界精英擁有明顯財(cái)力和教育背景、職業(yè)的優(yōu)勢(shì)，他們會(huì)從小為子女營(yíng)造英文為主的語(yǔ)言環(huán)境，熟悉如何制作精美的個(gè)人簡(jiǎn)歷和展示用的幻燈片，或者為子女?dāng)D進(jìn)名校撰寫(xiě)“打動(dòng)人心”的小論文。然而與資產(chǎn)更具實(shí)力的富豪相比，他們所做的已經(jīng)輸在了起跑線上。
億萬(wàn)富豪的教育基金：200萬(wàn)美元起步
為了贏得一個(gè)進(jìn)入常青藤名校，或是英倫名校劍橋、牛津的機(jī)會(huì)，亞洲的富豪們?cè)敢鉃樽优冻龆嗌儋Y金？
“一般來(lái)說(shuō)，亞洲高凈值人士用于教育的資金占其可投資資金的15%左右，具體還要看需要做出教育安排的子女?dāng)?shù)量，像中國(guó)高凈值人士一般只有一個(gè)孩子需要做出規(guī)劃的話，教育資金的占比大約在10%～15%之間。”李文修表示。
以可投資2000萬(wàn)美元資產(chǎn)的富豪為例，這意味著他至少為子女準(zhǔn)備了200萬(wàn)美元的教育資金。看起來(lái)很多嗎？和實(shí)際需求相比，這還只是基本部分。
一所諸如耀中國(guó)際學(xué)校的小學(xué)、中學(xué)每年學(xué)費(fèi)約17萬(wàn)港元，13年制讀完需要超過(guò)200萬(wàn)港元，所有就讀學(xué)生還需先購(gòu)買(mǎi)20萬(wàn)港元債券；哈羅香港13年讀完，學(xué)費(fèi)部分的花銷也超過(guò)200萬(wàn)港元，此外還需購(gòu)買(mǎi)60萬(wàn)港元的債券或300萬(wàn)港元的資本證明書(shū)，或者每年5萬(wàn)港元的建校費(fèi)(capitallevy)；。
“這一般是供子女從小學(xué)到讀完高中的費(fèi)用，到要申請(qǐng)大學(xué)的時(shí)候，所需費(fèi)用就要看具體讀什么專業(yè)或者選擇哪一所大學(xué)，再另行考慮。”李文修解釋，多數(shù)高凈值人士會(huì)在子女準(zhǔn)備讀小學(xué)時(shí)開(kāi)始設(shè)立這樣的教育基金。
上述超過(guò)百萬(wàn)的費(fèi)用，還只是就讀國(guó)際學(xué)校的基本開(kāi)支，尚未包括就讀期間的各種集體活動(dòng)等產(chǎn)生的雜費(fèi)，或者寄宿學(xué)校的額外費(fèi)用。而對(duì)于身家超過(guò)千萬(wàn)美元的富豪來(lái)說(shuō)，后代教育支出需要考慮的還不僅僅是基礎(chǔ)教育。
“很多企業(yè)家，特別是在資產(chǎn)配置方面已經(jīng)開(kāi)始做全球規(guī)劃的人士，對(duì)后代教育一開(kāi)始就看得很廣，他們考慮的不只是讀書(shū)、學(xué)英文那么簡(jiǎn)單，對(duì)子女學(xué)習(xí)音樂(lè)、戲劇、舞蹈等也很早就做好安排。”李文修指出，私人銀行本身為客戶定期舉辦古典音樂(lè)鑒賞會(huì)之類的活動(dòng)，不僅令其子女有機(jī)會(huì)較早接觸到音樂(lè)等“課外內(nèi)容”，也讓小孩子有機(jī)會(huì)在欣賞之余與音樂(lè)家互動(dòng)，此外，貴族學(xué)校本身也有不少類似安排。
最近幾年，亞洲富豪的另一項(xiàng)高額“教育支出”是向名校捐贈(zèng)。包括僑鑫集團(tuán)董事長(zhǎng)周澤榮向悉尼科技大學(xué)捐款2500萬(wàn)澳元，潘石屹和張欣向耶魯捐贈(zèng)1000萬(wàn)美元，高瓴資本的張磊向耶魯捐贈(zèng)888萬(wàn)美元等。
雖然不能說(shuō)捐贈(zèng)本身旨在為后代就讀名校鋪路，不過(guò)，李文修坦言，這樣的捐贈(zèng)畢竟是一個(gè)加分項(xiàng)，尤其在后代報(bào)讀競(jìng)爭(zhēng)程度較高的專業(yè)時(shí)。
家族委員會(huì)的教育決策
對(duì)于高達(dá)數(shù)百萬(wàn)美元的教育基金，一個(gè)富豪家族通常也有專人負(fù)責(zé)這部分資金的投資和支配。從投資角度，教育資金多選擇有定期、穩(wěn)健回報(bào)的組合，常見(jiàn)的如債券型組合，確保子女每年的教育經(jīng)費(fèi)能夠獲得相對(duì)穩(wěn)固的回報(bào)。
“一般來(lái)說(shuō)，會(huì)有一個(gè)3至5人組成的委員會(huì)負(fù)責(zé)管理教育資金，可能只有家族成員，也可能在家族成員之外，包括律師、私人銀行家等專業(yè)人士，(有關(guān)后代教育的決策)由他們來(lái)投票決定。”李文修表示，專業(yè)人士往往會(huì)在學(xué)校選擇、參觀等方面為家族提供建議或協(xié)助。
亞洲家長(zhǎng)大多熱衷于親身參觀學(xué)校，以便更好地了解學(xué)校的背景、設(shè)施。業(yè)內(nèi)某項(xiàng)針對(duì)“旅游目的”的調(diào)研顯示，“子女留學(xué)考察”成為中國(guó)富豪出國(guó)旅游的第四大動(dòng)力，占比12%，甚至排在“投資考察”和“移民考察”之前。
私人銀行也會(huì)與第三方機(jī)構(gòu)合作，為富豪客戶安排考察行程，提供與在校學(xué)生、老師或者校長(zhǎng)溝通、交流的機(jī)會(huì)；一些私人銀行舉辦的交流活動(dòng)上，也可能邀請(qǐng)名校的招生負(fù)責(zé)人與家長(zhǎng)交流。
“對(duì)我們的客戶來(lái)說(shuō)，很多時(shí)候并不會(huì)去在意這些費(fèi)用。”李文修坦言，對(duì)高凈值人士而言，資本不僅是金融資本，社會(huì)資本、教育資本等都是一個(gè)家族資本的組成部分，他們也很樂(lè)意在教育上做投資。
負(fù)責(zé)管理教育資金的家族委員會(huì)，通常是家族辦公室的一個(gè)組成部分，在教育之外，委員會(huì)一般還要負(fù)責(zé)整個(gè)家族內(nèi)醫(yī)療、保健等長(zhǎng)期安排，每年至少開(kāi)一次會(huì)議，全面回顧過(guò)去一年來(lái)整個(gè)家族各方面的投資情況，并探討未來(lái)是否需要加強(qiáng)某方面投資。
“高凈值人士對(duì)于教育的安排不僅僅是自己子女這一代，通常還要考慮到很多代后代。”李文修表示，委員會(huì)本身也就會(huì)在回顧投資業(yè)績(jī)時(shí)，考慮是否需要加強(qiáng)教育資金的投資回報(bào)率或者做出一些調(diào)整。不少設(shè)立委員會(huì)的家族，往往也已經(jīng)有完善的家族信托架構(gòu)，通過(guò)家族信托和委員會(huì)之間的緊密聯(lián)系，來(lái)確保整個(gè)家族在金融需求以外的需求都能得到妥善安排。
富豪的擇校觀：圈子文化
在香港頗費(fèi)心思研究了各所國(guó)際學(xué)校后，就職外資投行的時(shí)俊(化名)給這些學(xué)校做出分類：新加坡國(guó)際學(xué)校是學(xué)霸學(xué)校，小孩子是學(xué)霸，通常父母讀書(shū)的時(shí)候也都是學(xué)霸；耀中國(guó)際學(xué)校以土豪居多，多豪車、保姆接送；弘立(書(shū)院)是香港金融、法律之類專業(yè)人士扎堆的地方，通常父母見(jiàn)面都可以聊起手上在做的項(xiàng)目；本地有名富豪的后代則扎堆香港國(guó)際學(xué)校。
這樣顯著的區(qū)別，也反映出高凈值人士的一個(gè)擇校標(biāo)準(zhǔn)——圈子。李文修坦言，雖然每一個(gè)富豪對(duì)于后代的教育規(guī)劃模式受其價(jià)值觀和背景的影響而千差萬(wàn)別，但亞洲超高凈值人士通常會(huì)比較看重培訓(xùn)后代處理人際關(guān)系、建立人脈的重要性，這也決定了他們希望后代從小就有機(jī)會(huì)與同一個(gè)圈子里的其他人一起接受教育。
除此之外，一個(gè)學(xué)校的畢業(yè)生質(zhì)量也是富豪們挑選學(xué)校的重要考慮因素。“比如他們會(huì)看一個(gè)學(xué)校(畢業(yè)生中)考進(jìn)常青藤大學(xué)的百分比，此外也會(huì)關(guān)注就讀這所學(xué)校的學(xué)生們父輩的背景，企業(yè)家一般就偏好學(xué)生父輩大多是企業(yè)家的學(xué)校。”李文修指出。
對(duì)于亞洲的富豪而言，在擇校時(shí)，也比其他地區(qū)的家長(zhǎng)更希望子女能夠在海外接受教育，獲得國(guó)際視野。胡潤(rùn)研究院的《2014海外教育特別報(bào)告》顯示，80%的中國(guó)富豪計(jì)劃將子女送到國(guó)外接受教育，這一比例全球最高。在同級(jí)別的富豪中，日本只有不到1%的人會(huì)把孩子送出國(guó)讀書(shū)，法國(guó)不足5%，德國(guó)也不超過(guò)10%。按年齡來(lái)分，高中及以下的富豪子女28.7%偏愛(ài)英國(guó)留學(xué)，26%選擇美國(guó)；本科及以上的富豪子女36%偏愛(ài)美國(guó)留學(xué)。
在海外教育需求的推動(dòng)下，也有越來(lái)越多的富豪增加海外投資比例，甚至考慮移民。胡潤(rùn)研究院的調(diào)查顯示，子女教育是中國(guó)富豪海外投資的第二大原因，占比為19.4%；而國(guó)際教育則是中國(guó)富豪想移民的最主要原因，占比21%。
李文修認(rèn)為，亞洲富豪青睞海外名校，主要還是希望為子女開(kāi)闊視野，即便日后回到亞洲發(fā)展，眼界更開(kāi)闊的后代也有助于家族事業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。