六成基金跑輸業(yè)績比較基準
“我們的考核一個重要的標準就是業(yè)績比較基準，如果達不到業(yè)績比較基準，來年就可能不續(xù)簽投資管理合約，或者減少來年的管理額度。”一位公募基金養(yǎng)老金部負責人如是說。
但是，同處在一個行業(yè)中，甚至同處在一個企業(yè)中，公募基金的業(yè)績比較基準基本上形同虛設。
《投資者報》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計，截至12月13日，466只主動管理的偏股型基金(不包括今年新成立的基金)僅174只跑贏自身設定的業(yè)績比較基準，有292只基金跑輸業(yè)績比較基準，占比62.66%。
跑輸業(yè)績比較基準的最多的前5只基金分別是益民紅利成長、大摩消費領航、天弘精選、華富競爭力優(yōu)選、國泰金龍行業(yè)精選，分別跑輸業(yè)績比較基準18.07個、16.49個、16.02個、15.89個和15.11個百分點。
這些跑輸業(yè)績比較基準的，完全可以理解為管理較差的基金，在本報前幾期基金經(jīng)理檔案分別就益民紅利成長、華富競爭力和國泰金龍行業(yè)的管理操作進行了報道，他們的一個共同點就是漫無目標頻繁更換股票，屢屢錯判市場節(jié)奏。
天弘精選也是這樣一只管理混亂的基金，在該基金的契約中，約定該基金的業(yè)績比較基準為“上證180指數(shù)收益率×55%+上證國債指數(shù)收益率×45%”。
而在季報中可以看到，資產(chǎn)配置與業(yè)績比較基準相去甚遠，今年以來的三次季報均顯示，天弘精選股票持有比例接近或者超過80%，與業(yè)績比較基準中55%的股票配置相差很大。
天弘精選今年以來虧損了15%，而該基金的業(yè)績比較基準今年以來盈利0.80%，跑輸業(yè)績比較基準16個百分點。
當然，并不是所有基金經(jīng)理都是如此，今年較大幅度跑贏業(yè)績比較基準的基金產(chǎn)品有景順長城核心競爭力、上投摩根新興動力、國富中小盤、中歐中小盤、新華行業(yè)周期輪換。
這些基金的業(yè)績比較基準中的股票比例都在80%以上，更可貴的是他們配置了高比例的股票，選到了能盈利的股票，截至12月13日，這些基金今年以來的盈利均超過了15%。
相關新聞
更多>>
