隨著股市沖上5000點，銀行存款流失現象越發嚴峻。據《廣州日報》昨日報道，目前銀行業開始出現降薪現象，不少銀行調整薪酬任務考核指標，員工工資減少，部分分支機構人員流失甚至高達50%。

　　應該說，牛市行情尤其是近一段時期的“瘋牛”狀態，對銀行業確實帶來巨大影響。但要客觀地看到，這種影響不全是負面的，銀行機構不必過分自卑和害怕，社會各界也沒必要就此看空銀行。

　　嚴格說來，牛市應該是把“雙刃劍”，既給銀行帶來有利因素，也會帶來不利沖擊，這是再正常不過的辯證邏輯。

　　從目前看，牛市對銀行的影響大致處于利弊對半開的狀態。其中有利之處在于四個方面：一是帶來了中間業務收入增長。據公開資料，一季度16家上市銀行中間業務收入穩步增長主要受益于投行、托管、理財、結算等業務快速發展，而這與當前火熱的股市關系較大。比如招商銀行一季度實現財富管理手續費及傭金收入64.11億元，同比增長82.6%。

　　二是加大了理財產品發行力度，推高了理財產品收益率。今年一季度，招行、平安、農行、光大等各類和股市有關的結構性理財產品最高收益率達到了11%，其余大部分都超過了8%。

　　三是為銀行富余資金提供了更廣闊的運用通道。公開資料顯示，通過結構化理財配資、高凈值客戶及機構配資、傘形信托配資、股權質押融資等渠道，銀行自有資金及理財資金入市規模超過3萬億元。

　　四是牛市拓寬了地方政府資金來源，增強了地方政府融資能力，為化解地方政府債務危機奠定了基礎，由此可以避免銀行出現大量壞賬，同樣也大大減少了房地產市場崩盤的危險。

　　但在另一方面，代表資本市場利益的牛市與代表間接融資市場的銀行，畢竟是矛盾對立統一體，存在此消彼長的關系。基于此，牛市的繁榮對銀行經營也帶來了不利沖擊，表現在三個方面：

　　一是顛覆了傳統融資格局。既讓實體企業把融資注意力從銀行間接融資轉到了資本市場直接融資，降低了銀行資源配置作用，使資本市場成為資金分配主渠道和資源配置主機制，銀行資金中樞地位可能會動搖。

　　二是分流了儲蓄存款。一季度，各商業銀行存款增長出現困難，部分銀行的存款還出現了下滑。如招商銀行客戶存款總額為3.33萬億元，比年初增長0.84%；浦發銀行存款總額則從年初2.79萬億元下降至一季末2.78萬億元，較年初下降0.21%。

　　存款流失，意味著銀行靠傳統利差躺著賺錢的日子將一去不返，尤其對農合金融機構來說，影響更大，因為它們的中間業務起步晚、發展緩慢，理財產品數量少，無法因牛市帶來財富增值效應。同時，農合金融機構以傳統存貸款業務為主，牛市分流資金較多，影響存款增長進而影響信貸業務做大做強，更不利于將來發展壯大。

　　三是銀行信貸資金通過不少暗道流入股市，如個人消費貸款成了中小散戶炒股資金的重要來源，而股市的漲跌波動，增加了股民入市風險，也會間接加劇銀行信貸風險。

　　總的來說，銀行對牛市來臨不宜驚慌失措，應正確把握正反兩方面影響，因勢利導，揚長避短，最大限度地爭取經營主動權。

　　首先，要加快股份制步伐，對現有股份進行再改造，吸納民資進入，擴充資本勢力，增強經營抗風險能力。同時，加快經營轉型，爭取混合經營牌照，由存貸款和中間理財業務為主向證券、保險等多金融功能的“金融百貨公司”方向轉型，充分分享資本市場改革紅利和財富增值效應，隨牛市而使經營盈利不斷增長，擺脫不利經營困境。

　　其次，加快互聯網金融布局，引進互聯網金融產品創新型人才、大力開發中間業務產品和投資理財產品，進一步拓寬有效金融服務社會的輻射面，提升金融服務檔次和層次。同時，對現有網點機構進行科學合理布局，壓縮非業務性支出，降低經營成本，增強盈利能力。

　　再次，合理調整信貸經營策略，科學配置信貸產品組合，調整業績考核方式，做到短、中、長信貸規模期限搭配合理，發展低資本市場業務，減少資金運用壓力，最終消除存款分流帶來的不利影響。◎莫開偉